#2023年中投资炼金季#
下半年的车市整体上是稳中向好的。
传统车企加速向新能源转型，随着国补退出，新能源汽车产业进入市场化竞争新阶段。展望下半年，行业将延续日趋激烈的竞争格局，车企对市场份额的争夺关键在于产品竞争力和成本优势。
随着产业链新一轮补库周期或将开启，当前动力电池企业库存基本消耗至合理水平，此轮去库周期接近尾声，动力电池产业排产节奏将随之加快，随着碳酸锂价格回归至合理区间，产业链利润有望重构，全年来看，汽车产业链大部分环节的业绩低点或己过。
新能源汽车在今年上半年的价格战，补贴退坡影响也将逐步趋弱，国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳。
我最看好$比亚迪(SZ002594)$ ，公司是国内新能源汽车行业的龙头企业，拥有核心技术，产业链布局完整，具有全球竞争力。@投资炼金季
#2023年中投资炼金季#看好汽车股的走势，好公司未来值得期待。
从当前密集披露的2023年中报预告来看，有104只申万一级汽车股披露了中报预告，其中68股业绩预喜，占比约65%。从净利润同比最大变动幅度来看，在业绩预增、略增、续盈个股中，有24股业绩同比翻倍。因去年业绩基数较小，$华培动力(SH603121)$ 今年上半年业绩同比大增4142%。风神股份业绩同比大增1554.49%。飞龙股份、比亚迪等业绩增速也靠前。此外，比亚迪上半年利润破百亿元，根据其业绩预告，预计上半年盈利105至117亿元，较上年同期提升192.05%至225.43%。盈利排名第二的长城汽车，利润为11.5~15.5亿元，为比亚迪的1/10左右。从上半年业绩预告来看，汽车品牌之间的分化正在加剧，新能源市场的马太效应逐渐凸显。
#2023年中投资炼金季#
先说答案。下半年的汽车板块应该还会继续活跃，值得看好；依然对整车领域看好，其中比较关注$广汽集团(02238)$ ，$广汽集团(SH601238)$
再来说下原因。
为啥看好汽车板块呢？
前天的会议中，关于下半年经济工作的定调非常明确-拉动内需，下半年相应着力扩大内需的政策调控会相继加大，刺激消费。而汽车，作为居民消费需求中仅次于住房的“大件”，应该会是重点板块。
与此同时，不要忘记，2023年汽车行业的主题-活着，上半年的优秀业绩并不会让车企们放松警惕，下半年的竞争依然会很激烈，所以“价格战”也并不会缺席，更何况，下半年的“金九银十”是汽车扎堆上市的重要节点，而国庆节、双十一、年终等也是汽车营销的“旺季”，必然使得汽车行业十分活跃。在内外因的综合带动下，下半年的汽车行业还是值得期待的。
为什么看好广汽集团呢？
与其说是看好广汽，不如说是看好广汽埃安。在7月11日乘联会官方公布的2023年上半年新能源乘用车厂商零售销量十强车企名单中，广汽埃安位居第三，虽然跟销量断层式领先的比亚迪没有可比性，但是103.5%的同比增长可以说是十分亮眼了。
而作为2020年独立出来的“后起之秀”，广汽埃安的发展不可谓不迅猛，短短几年时间，已经成为“创二代”的领头羊。据公开数据显示，广汽埃安 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年销量分别达 42,003 辆、60,033 辆、120,155 辆、271,156 辆—几乎每年都是翻倍式的增长，且埃安的营收已经占广汽总营收的 35%，成为广汽下一个潜力巨大的发展引擎。
不过，根据埃安副总经理肖勇的预计，2023 年广汽埃安的年销量目标是 50 万辆，冲击 60 万辆，上半年累计销量20.93万辆的成绩，对于这一年度KPI来说，完成得并不算优秀。所以，下半年亟需向上突围的广汽埃安，有挑战，也让人期待。
#2023年中投资炼金季#
下半年我看好新能源汽车板块。国内市场方面，2023年1-4月新能源汽车需求增速放缓。近期国家刺激政策接连发力，支持扩大新能源汽车消费。下半年车市进入旺季，需求预期回暖，全年销量有望达900万辆。欧洲市场方面，随着2023年供应链和芯片限制缓和，新能源汽车市场逐渐复苏，全年销量有望达300万辆。美国市场方面，2023年4月IRA法案细则发布，促进电动化加速，全年销量有望达200万辆。全球全年销量有望超1400万辆，同比增速36%，渗透率或将提升至18%。
产业竞争趋于加剧，强者恒强格局显著。传统车企加速向新能源转型，随着2023年国补退出，新能源汽车产业进入市场化竞争新阶段。展望下半年，行业将延续日趋激烈的竞争格局，车企对市场份额的争夺关键在于产品竞争力和成本优势。动力电池行业马太效应明显。展望下半年，在全球产能过剩背景下，企业对于市场份额的激烈争夺战将持续发酵。
一方面，中国电池厂商积极进军海外市场；另一方面，美国电动车市场崛起或将对全球格局产生持续的影响。
产业链新一轮补库周期或将开启。产业链历经数月深度去库存，当前动力电池企业库存基本消耗至合理水平，此轮去库周期接近尾声。下半年新能源车市复苏可期，动力电池产业排产节奏将随之加快。随着碳酸锂价格回归至合理区间，产业链利润有望重构。全年来看，产业链大部分环节的业绩低点或已过。
加快推进充电桩建设，助力释放新能源汽车消费潜力。完善充电基础设施建设是支撑新能源汽车规模扩大的基本保障。为助力释放新能源汽车消费潜力，今年以来充电桩建设持续获得国家政策的大力支持。欧美充电桩市场处于爆发初期，国内桩企正在加速出海。内外机遇催生行业靓丽业绩。
@投资炼金季
#2023年中投资炼金季#
“稳增长”基调下，减征部分乘用车车辆购置税、新能源汽车下乡等多项政策集中发力，近期新能源车再度成为市场热点。电池系统是新能源车最重要的组成部分之一，动力电池行业内中国企业的全球竞争力突出，行业规模和市占率快速增长的同时，投资价值也随之突显。
新能源车行业有更为良好的业绩前景，后面几个季度的新能源车销量和业绩高增速确定性较高。新能源行业的基本面确定性很强，碳中和这个趋势不可逆转。在“双碳”目标驱动下，新能源汽车必然是加速“脱碳”的主力军。而随着产业转型的加速与深化，不难预想到未来将会出现更多优质车企，不仅在产业升级方面起引领作用，还将在绿色环保领域起到巨大的推动作用。
#2023年中投资炼金季#
看好下半年汽车板块，我们的优势是电池，看好锂电池细分方向，宁德时代，上半年业绩符合预期。
