4月26日，光伏指数大涨6.18%，盘中一度接近8%，个股层面，$固德威(SH688390)$ $阳光电源(SZ300274)$ $锦浪科技(SZ300763)$ $德业股份(SH605117)$ 等涨超10%。#梦回2022！赛道股极限反扑#
近期是一季度业绩报告期，光伏产业整体表现亮眼：$阳光电源(SZ300274)$ 净利润同比增长266.90%，$通威股份(SH600438)$ 净利同比增长65.59%，$昱能科技(SH688348)$ 净利同比增长282.91%；$派能科技(SH688063)$ 净利同比增356%。业绩增长的主要原因为受益于光伏行业持续向好，在储能等领域爆发尤为明显。
作为新能源领域最具代表性也是最吸金的行业之一，光伏板块2022年依旧维持着高速增长。Wind光伏板块84家上市公司，已有62家披露了2022年年报或业绩快报，56家实现营收同比增长，营收总计12328亿元，归母净利润达到1507.59亿元。
营收规模来看，过去一年24家企业营收超过百亿，占比近四成，$通威股份(SH600438)$ 与$隆基绿能(SH601012)$ 突破千亿元，紧随其后的$特变电工(SH600089)$ $天合光能(SH688599)$ $晶科能源(SH688223)$ $晶澳科技(SZ002459)$ 均超过700亿元。利润方面，$通威股份(SH600438)$ $XD大全能(SH688303)$ $协鑫科技(03800)$ $特变电工(SH600089)$ $隆基绿能(SH601012)$ 五家企业实现百亿元级别的归母净利润，另有15家企业归母净利润超过10亿元，$高测股份(SH688556)$ 凭借356.66%的净利增幅领跑。
作为周期性行业，原材料价格走高周期，硅料环节可赚取光伏全产业链约六成至七成的利润，随着价格回调，议价话语权开始过渡到下游电池与组件环节，行业逐步走到十字路口。在业内看来，供应链从供不应求转变为供过于求，价格竞争势在必行。在这背后，光伏扩产的军备竞赛已然打响，百亿级别投资不断涌现。$隆基绿能(SH601012)$ $晶澳科技(SZ002459)$ $合盛硅业(SH603260)$ 的扩产项目投资金额均超过400亿元。4月，$爱旭股份(SH600732)$ 作为光伏电池龙头十天内先后抛出合计660亿元的扩产计划，硅料龙头$通威股份(SH600438)$ 最新发布的公告显示，拟定增募资不超过160亿元，用于两大项目。
今年以来，光伏产业受到资金切换、海外政策干扰等因素影响，短期出现了大幅回撤。中信建投最新研报表示，市场对于光伏板块预期悲观，主要认为2024年增速和供给失衡，且前期调整幅度不大，因此弹性不足，筹码结构仍不理想。当前光伏估值已处于较低分位，从一季度预告情况来看，组件、TOPCon、逆变器等方向业绩超预期概率较大。
有奖互动
你是否仍看好光伏板块的长期价值？看好行业内哪一细分领域/典型公司？如何点评其财报？欢迎评论区带话题#2023投资炼金季# 一起讨论，炼金君将择优送上现金打赏！
*风险提示
1、本次发布内容中所提到的投资标的，不代表雪球任何意见，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策，雪球不对因使用本帖信息引发损失承担任何责任；
2、球友发言仅代表其个人观点或特定立场，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎；
3、活动最终解释权在法律范围内归雪球所有；
4、发言请注意遵守《雪球社区守则》。
全部讨论
#2023投资炼金季#
在碳中和，碳排放，节能减排的大背景下，光伏是人类目前可利用的最优质高效的能源之一，光伏是我国的传统优势产业，产业链很完整，先发优势明显，具有全球竞争力。
近年来，全球多个主要经济体提出了新的减排目标，明确了碳中和的时间表。国内地方政府也纷纷出台政策，鼓励光伏产业的发展，光伏行业迎来长期向上拐点。
预计未来五年国内光伏年均装机中值为78GW，全球光伏年均装机量中值达到266GW。也就是说，未来5年光伏年均装机量将在目前水平上提升一倍，光伏产业链上下游都有巨大的发展空间。
目前国内的光伏产业无疑正处于最好的发展时期，有真正“懂产业、有资源、有实力，能够打通上下游产业链”的头部机构的深度参与，一方面可以利用资金帮助光伏企业补上产能缺口，迎接下游市场需求的释放；另一方面，更有望从根本上激发光伏企业的活力，优化产业布局，中国光伏产业己经进入新的发展阶段。
我最看好$阳光电源(SZ300274)$ ，公司是全球光伏逆变器及储能龙头，其主要产品有光伏逆变器，风电变流器，储能系统等，公司的盈利能力强，成长性好，业绩优秀，现金流等财务指标也很好，未来的发展很值得期待。@投资炼金季
#2023投资炼金季#
看好光伏板块的长期价值。主要以下原因，
1.太阳能光伏发电在电力行业来说是最好的能源。
据统计：我国现在对于能源的需求量和开采速度，全世界已探明的石油储量可供开采不足40年，天然气不足60年，煤不足200年。
2. 光伏太阳能是最适合现在和未来的替代能源。
太阳能是安全、清洁、廉价、和平的可再生能源
任何力量都无法阻挡太阳能最终成为人类替代能源的大趋势
3. 大型光伏电站有利于节能减排。
有利于解决能源危机和化石能源产生的污染对人类的挑战。
4.2021年来光伏发展迅猛。
2021年，分布式光伏年度新增规模约2900万千瓦，历史上首次突破新增光伏发电装机的50%，约占55%。同时，在新增分布式光伏中，户用光伏年度新增装机规模继2020年首次超过1000万千瓦后，2021年首次超过2000万千瓦，达到约2150万千瓦，发展势头强劲。
2021年，光伏发电行业企业及研究机构晶硅电池实验室效率打破记录11次，推进各环节关键指标水平快速提升，龙头企业与中型企业差距进一步拉大。
2022年，我国太阳能发电行业机遇与挑战并存。一方面，在“双碳”目标指引下，我国太阳能、尤其是光伏发电行业发展将获得稳定政策支持，并带动产业链实现整体完善升级。另一方面，新能源的规模化发展，需要新型电力系统提供支撑，政策体系、终端应用模式亟待革新。
5. 中长期来看新能源成长机会大，双碳政策对新能源助力强劲。2022年政 府 工 作 报 告指出，要有序推动碳达峰碳中和工作，推动能源低碳转型，推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，所以光伏长期机会很大。
光伏赛道里最看好$TCL中环(SZ002129)$投资价值。相较于一体化发展，TCL中环更强调差异化的发展策略来穿越行业周期。通过“210硅片+N-TOPCon电池+叠瓦3.0组件”来完成上中下游协同，提升全链条的技术能力与商业价值。
1. 持续提升的经营效率。据了解，TCL中环通过一系列技术创新和工艺进步持续提质增效，晶体环节，单台月产同比提升 12%，单位产品硅料消耗率进一步下降；晶片环节，硅片 A 品率提升 4%，同时持续推进细线化、薄片化等项目，同硅片厚度下单公斤出片数提升 6%。
2. 中环通过少人化、智能化的柔性制造生产模式形成工业4.0竞争壁垒，实现了硅片生产周期行业最短，从硅料进场到硅片出场周期约20天，远远低于行业平均的40天周期。在产品生命周期价值链全流程数字化管理上，实现晶体环节劳动生产率领先行业次优水平78％、晶片环节劳动生产率领先行业次优水平48％、单人看炉台数达到384台/人、单台月产能领先行业次优水平25%-30%、硅片成本较行业次优水平降低13%。此外据中环介绍，凭借工业4.0优势，公司生产效率、产品质量、一致性等大幅提升，降低运营成本，部分环节已实现黑灯工厂。
综上所述，TCL中环在保持业务扩张的同时也在持续提升着自身的资本实力，这样的经营战略为后续持续扩张与发展提供了强力的支撑。未来TCL中环仍拥有非凡的想象空间。
#2023投资炼金季# 目前看好光伏板块，光伏板块仍然具备良好的长期投资价值。
其中最看好阳光电源，它是全球光伏逆变器及储能龙头，其主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、智慧能源运维服务等。一季度净利润15.07亿元，同比增长266.90%。阳光电源总体财务状况良好。具体而言，盈利能力、成长能力优秀！
光伏是目前最优质高效的能源，气候变化是人类共同面临的的问题，“碳中和”是未来全球大势所趋，赛道确定性较强，光伏存在较高的增长潜力。
而清洁能源发电+电气化比率的提升可以大幅减少我国的碳排放量，光伏绿色的发展对于“碳中和”中能源行业脱碳具有重要意义。
局势动荡，能源危机下，在欧洲等海外市场，户用储能与户用光伏搭配经济性高，渗透率逐步提升，需求旺盛。
@投资炼金季
#2023投资炼金季# 看好光伏板块的长期价值，光伏代表科技创新最高水平，国家发展必须实现光伏自主，未来发展空间巨大！
#2023投资炼金季#
一，国内外光伏需求继续维持高增长。看好光伏赛道的长期投资前景。
国内需求：预计2023年国内装机有望超过130GW。2022年国内装机87.4GW，受产业链价格影响，73.6%为分布式，集中式项目有所延后。考虑到国内大基地项目约455GW目标在“十四五”、“十五五”的前三年完成，后续在政策和组件价格下降趋势的共同作用下，国内地面电站在2023年有望迎来需求的释放，预计集中式将达到75GW+的装机；分布式装机虽然可能受峰谷电价的调整，但在降低收益率的同时也配套了高耗能企业碳指标等政策，工商业主为满足碳排放要求也会增加对光伏电站的需求，预计分布式装机仍保持去年55GW甚至更高的水平。
海外需求：预计2023年海外装机需求有望超过220GW。其中22年欧洲增速最高，23年居民端仍将维持较高水平，户用光储仍有较高增速。美国由于22年进口受政策限制，随着2023年政策边际放松，海关组件逐渐放行，23-24年将由美国贡献重要增量。欧洲需求有望延续高增长，2023年预计增长40%左右，德国2023年1月光伏新增装机容量780MW，同比增长91.58%。美国市场需求旺盛，从项目清单看大型项目有350GW，且近十年均享受ITC30%的税收地面。同时，随着产业链供应问题得到逐步解决，美国开发商的项目建设意愿增强，结合2023年的相关企业补贴政策出台，预测美国2023年需求会翻倍，装机量预计超过35GW。
预计2023年硅料释放后，产业链不再存在制约装机的硬约束，产业链价格下跌有望刺激需求放量，全球装机有望超过350GW，同比增长50%+。
二，光伏板块里看好$晶澳科技(SZ002459)$ 的投资价值。
行稳方能致远，在龙头企业中，晶澳科技是一家将“稳健”贯穿始终的企业。根据“一体两翼”战略，晶澳科技将做强做大光伏智能制造业务，做精做强光伏辅材和设备产业，积极优化光伏发电下游应用场景解决方案，为客户提供最优质的新能源系统解决方案。仔细分析不难发现，这一战略意在夯实企业竞争地位的同时，蓄力长期发展动能。
2022年来晶澳科技全面加强落实“一体两翼”战略的一年。一方面，产业链纵向不同环节的一体化能力加速提升；一方面，为保障原材料的稳定供应，晶澳还规划在义乌、曲靖、合肥、无锡、高邮、包头等地建设辅材配套项目。
与此同时，晶澳科技通过技术、渠道与品牌齐发力，最终实现了业绩上的诸多突破。
进入2023年后，伴随光伏供应链利润的向下迁移，且随着晶澳科技新增先进产能的陆续投产，规模化效应加强，其盈利能力应该会进一步得到加强。
一方面，n型产能加速落地！晶澳科技2023年共规划70GW电池产能，n型组件我们预计2023开始明显起量交付，新技术占比达30%，带动平均盈利持续改善。
晶澳科技已建立东南亚4GW一体化产能。综合全球市场变量，有利于对冲贸易风险，享受高溢价市场，持续贡献超额收益。
特别值得注意的是，除一体化组件业务以外，晶澳科技近两年来也在不断开拓光伏多场景应用，包括BIPV、储能系统等领域，并有望成为公司的第二成长曲线。
#2023投资炼金季# 必然看好光伏板块的长期价值。
其中，个人比较看好$隆基绿能(SH601012)$
先说行业板块吧。全球碳中和目标对光伏发电产业的发展起着加速器的作用。在碳中和战略部署下，按下了“加速键”的光伏发电产业呈现出新的发展趋势。
同时，在需求端，碳定价等市场机制对光伏发电产业需求的引导作用将不断加强。与过去的度电成本过高导致光伏发电大规模扩张受束不同的是，如今进入平价时代，光伏发电具有较强经济性，电力消费企业“用得起”光伏电力，也就使得光伏发电项目的相对可盈利性将会提高。
今年一季度，我国光伏产品出口高增，并扭转了近半年出口持续放缓的情况。数据显示一季度我国出口硅片14.58亿美元，电池片12.93亿美元，组件118.40亿美元，三项合计145.90亿美元，较上年同期增长16%。此外，去年第四季度三项产品出口合计为114.45亿美元。这样算，今年一季度较上一季度环比增长27.46%。
再来说说隆基绿能。公司的主要产品为太阳能组件及电池、硅片及硅棒、电站建设及服务、电力。作为致力于成为全球最具价值的太阳能科技公司，隆基绿能是当下所谓光伏一体化（即对全产业链进行布局）的龙头，而且，放眼如今放眼全球，其实力也着实不可小觑。就2022年11月19日，隆基绿能科技股份有限公司刚通过认证的26.81%的电池效率是目前全球硅基太阳能电池效率的最高纪录。
当然，最重要的还是要看业绩。据4月10日晚间隆基绿能披露的业绩快报显示：2022年营业收入1290亿元，同比增长60.03%，净利润147.8亿元，同比增长62.66%。
而在A股光伏概念整体反弹、表现活跃的大背景下，隆基绿能今天盘中一度涨超6%，最终收涨3.57%。也释放出了向好的信号。
#2023投资炼金季# 非常看好光伏产业。
光伏是目前最优质高效的能源，气候变化是人类共同面临的的问题，“碳中和”是未来全球大势所趋，赛道确定性较强，光伏存在较高的增长潜力。
而清洁能源发电+电气化比率的提升可以大幅减少我国的碳排放量，光伏绿色的发展对于“碳中和”中能源行业脱碳具有重要意义。
我最看好是$阳光电源(SZ300274)$ 阳光电源是全球光伏逆变器及储能龙头，其主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、智慧能源运维服务等。一季度净利润15.07亿元，同比增长266.90%。阳光电源总体财务状况良好。具体而言，盈利能力、成长能力优秀，现金流、偿债能力良好！
局势动荡，能源危机下，在欧洲等海外市场，户用储能与户用光伏搭配经济性高，渗透率逐步提升，需求旺盛。
@投资炼金季
#2023投资炼金季#
光伏设备龙头相继业绩预喜。4月25日晚，昱能科技公告一季报净利润同比增长282.91%；派能科技公告一季报净利润同比增356%。此外，两大千亿巨头通威股份和阳光电源也交出不俗的成绩。
光伏作为新能源领域最具代表性也最吸睛的行业，业绩延续了22年以来的高增，显示行业高景气依旧。
#2023投资炼金季# @投资炼金季
石英砂大概率会成为整个光伏产业链比较紧缺的环节，石英砂价格全年有望上涨或者维持在高位。光伏环节短期的主要变化是硅片环节的利润可能比市场之前的悲观预期好一些。依赖于“双碳”等政策影响，光伏行业近年来飞速发展，根据行业公告企业和行业协会测算，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82,7万吨、357GW、3118GW、288.7GW，同比增长均超过55%，行业总产值突破1.4万亿元人民币。
光伏项目采用N型组件可以显著优化用户的收益模型，为项目降本增效。尤其在沙漠环境，N型组件优势更大。通过一个N型组件阵列与两个P型组件阵列的发电量对比得出，相较于常规P型PERC组件，N型TOPCon组件的单千瓦发电量增益分别达到5.02%和5.15%，有力的体现了N型产品在实际户外应用中的卓越性能。海外N型组件比P溢价8分钱。今年全球新上的组件产线几乎全部都是N型，随着未来N型组件市场越来越大，颗粒硅的市场会大幅萎缩。
#2023投资炼金季#光伏板块跌幅芭蕉大，在业绩大幅增加的条件下，应该有一个不错的反弹行情，前期炒作过度的板块需要调整，正好光伏板块来接力