#2022年中投资炼金季#我觉得今年环境这么差营收还能有10%增长已经很不错了,而且对比股价下跌幅度净利润才下降11%我觉得这份成绩单已经很不错了,现在企业最困难的时间过去了,经济也在不断复苏,看来接下去海康的业绩
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#2022年中投资炼金季#我觉得今年环境这么差营收还能有10%增长已经很不错了,而且对比股价下跌幅度净利润才下降11%我觉得这份成绩单已经很不错了,现在企业最困难的时间过去了,经济也在不断复苏,看来接下去海康的业绩
@北小九: 1、在海康上讨论冯柳的比较多,有人说冯柳在规模超过300亿之后风格有了些变化,但从海康的手法来看其实并没有;弱者体系要分散持股,但遇到高赔率和高概率的机会要敢于下胜负手,所以仓位占了1/3,也就是说随着认知的加深,在单一标的上已经从弱者变为强者。以上仅仅是臆测,当然有人会用世纪华通上手法来反驳,这是见仁见智的事情,关键是见心明性,可以聆听市场的声音、强者的声音,但不要让别人的持仓扰乱了自己的节奏。
2、之前有朋友也提到过两个压制海康的因素,都是市场的共识:SDN清单制裁、PBG、EBG和SMBG增速不及预期;宏观以及涉及政治的部分已经远远超过个人的能力范围,判断不了。但我们可以假设极端情况,假设企业增长和宏观经济同步,每年2%或者3%,这个估值可以接受吗?再假设海外业务全军覆没,这个估值合适吗?再进一步,因为芯片的制裁导致产品不能升级换代,甚至像华为手机一样缺芯导致生产不出产品,会不会发生呢?华为手机没了我们可以用苹果,三星,小米等,但设想如果海康大华不能生产摄像头,谁来替代满足国内这么大的市场呢?连海康,大华都拿不到芯片,还能期望国内的中小厂商能拿到芯片吗?所以打击华为手机只是打击一个企业而已,但打击海康,打击的是中国的整个安防行业,假设全行业都在供应链上遭遇极端的情况,只会加速淘汰中小安防企业。不管怎么想都是不败的。
3、市场上对海康的成长性是质疑的,但这是可以被改变的短期共识,除了创新业务之外,成长性可能会来自商业模式的转变,从5G到物联网,再到精准数据,基于云计算的物联网带来的是由硬件到软件的跨越,基于视频提取数据,精准分析,靠”租赁服务“变成saas模式,也就是说安防运营的逻辑正在展开。不管从估值还是需求的成长来看,都是有巨大的成长空间(关于海康的报表披露我其实有非常不满意的地方,硬件和服务收入能不能分开?)
4、半年报其实没啥好评价的,海康本质上是一家IT企业,靠工程师红利成长起来的,所以人效、成本费用控制很重要,二季度在营收持平的情况下费用开支依旧增长,短期不太好看,但这么优秀的管理层在后面几个季度大概率能调整过来;现金流是存货和应收款造成的,特殊时期特殊对待,不用死抠着不放;再就是萤石的增长问题,之前提到过,如果去看招股说明书,前几大客户有移动、联通,也就是通过运营商,有很大比例的收入不是面向终端消费者的,具体是什么原因增速下滑不得而知;
以上是对海康的简单理解,有不对的地方希望不吝指正讨论。
#2022年中投资炼金季# 意料之中。希望向格力学习,加大分红力度,回报老股东。
#2022年中投资炼金季#长期看好,值得持有!
业绩不错啊,收入增长超过GDP增速,利润下降也才11%。未来下降的时间还很长,空间也很大。
我认为海康威视面临的最大两个威胁是:无法购买美国生产的关键元器件,海外市场的发展可能受到影响,此外媒体还报道,海康威视在美资产可能被冻结。
海康威视生产的安防摄像头以及存储设备都需要特别的芯片,华为被制裁之前,华为旗下的海思一直都是海康威视的芯片供应商,华为被制裁之后,上游芯片厂商无法再为海思代工,海康威视也不得不寻找其他供应商,但要是美国对海康威视的制裁升级,海康威视的芯片供应也将受到影响。
大趋势不好的,不谋求短期趋势之盈利。
海康之境况可谓“内忧外患”:
一,国内经济形势不好,各级财政紧张,这方面的支出未来只能萎缩;
二,国际环境越来越严,米果挤压一直不断,叠加经过鹅乌、ww两大催化剂,国际市场我个人是悲观的。
当然,还有一大潜力领域,就是国内的家用市场,只要海康威视保持极高的性能优势、适当的价格优势,还是很有增长前景的。当然相对一些小品牌来说,海康的价格还是高不少的。
龙头永远不用过于焦虑
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海康威视目前的估值也比较合理,我在29元等你来
周未愉快关注支持转发
#2022年中投资炼金季# 基金大佬也是背向而驰的,仁者见仁智者见智罢了。
我是不太乐观的。
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