#投资炼金季#相对白酒板块,我更关注大众品板块。受疫情反复、成本高位、终端需求尚未完全恢复等因素影响,部分大众品2022年一季度业绩承压,业绩表现有所分化。其中乳品、啤酒等板块22Q1业绩表现较好,部分调味品、零食等板块业绩面临一定压力。展望下半年,若疫情得到缓解,餐饮等消费场景将陆续恢复,需求有望好转,市场或迎来回补性消费。但与此同时,由于各子板块的扰动因素不同,修复节奏亦有所差异。市场可持续关注产品提价、成本下降、疫情拐点等因素带来的边际改善,把握行业中的优质板块。 球友如果像我一样是打工人,没时间关注和看盘,可一键布局$食品饮料ETF(SH515170)$ 专业人士打理,收益风险可控,让咱们更多省心省力。加油!
消费是可以穿越牛熊周期的,看看伊利的周k是多么漂亮,估值高的时候合理杀杀也无妨,现在得到资金认可了,机构进场了,疫情好转,消费整体都是做复苏逻辑嘛,至少不会差
大消费长期看好!
#投资炼金季# 复工刺激!政策推动!价值洼地!拥抱消费!食品板块反转,中期行情来临。
长期看好食品饮料板块,主要有以下几点:
1. 宏观经济转型的趋势决定食品行业的未来成长空间可观。从宏观数据来看,消费支出在我国GDP中的占比稳步提升,参考其他国家经验,消费在GDP中占比提升是不可逆的趋势。
2. 随着社会价值体系的变化,食品板块也将愈发受益于消费升级的趋势。在消费时更关注品质,也更加追求个性化和便利性。
3. 食品企业自身经营模式持续优化,近年来通过产品创新、商业模式创新、营销方式创新,更好地满足了消费者的需求。这些通过创新积累下来的品牌优势和规模优势将长期持续,形成竞争壁垒和护城河。随着企业的成长,这些优势还将日益增加。
子版块最看好乳制品。整体来看,乳制品竞争格局好,景气度高,这两年的业绩表现可以跟高端白酒抗衡,是受益明显的行业。疫情之后,消费者健康意识提升,需求上涨。乳制品是保供品,基本不受疫情影响。高端品销量突出,升级趋势明显。
#投资炼金季# 我看好食品饮料,快消属于弱周期,一旦经济有所好转首先受益就是嘴巴股。目前大环境和情绪面都有缓和复苏迹象。
白酒板块下一催化剂为:疫后动销恢复程度;6 月回款及招商进度;酒企提价或激励落地等事件催化。
大众品方面,重点关注疫后修复的标的,即疫后修复过程中业绩下修压力较小 or 后续弹性较大的公司, 餐饮供应链修复主线;复工复产下修复标的。
#投资炼金季#
看好食品饮料的发展趋势!
疫情阴霾逐渐散去,积极布局食品饮料。经历了年初至今的调整,最坏的时刻已经过去了,当下核心龙头企业的估值比较合理或略低,随着疫情逐步修复,消费有望回升,外加上稳经济、促消费等政策的加持,投资者可以加配食品饮料。
消费板块的表现也十分稳定,2005 年至今消费与非消费板块的相对走势整体呈现出不断上行的趋势,消费板块出现调整的次数不多,调整幅度也不深,经常能穿越牛熊!
我看好乳液龙头$伊利股份(SH600887)$ ,乳制品今后仍是具备强大增长潜力的赛道,这是市场一致看好伊利股份长期价值的一个基本面。在消费升级与居民对健康的重视度不断提高的背景下,乳品有望进入量价齐升阶段,作为龙头企业的伊利,凭借其强大竞争力更是有望实现高质量的发展。
公司紧跟消费升级趋势,积极开发新产品以满足不同消费者多元需求,近年来公司重点培育品牌“金典”、“安慕希”等已步入收获期,逐步成为增长的重要驱动力。$伊利股份(SH600887)$
#投资炼金季# 食品饮料行业作为刚需,它的前景一直非常明朗,充足的现金流是很多机构投资者非常喜欢的,另外基本面稳健向上,食品饮料仍旧蕴含潜在机遇。回顾A股市场,历史经验告诉咱,尽管消费板块经历过多次回调,但往往在阶段性的回落后会迎来更大幅度的反弹,短期的“至暗时刻”可能仅是历史进程中的小小波澜。中长期看,食品饮料行业的未来持续向好。
#投资炼金季#
疫情消退,需求重启,政策给力,消费崛起!
疫情对消费行业的冲击正在边际弱化,随着消费场景的逐步复苏和促消费政策的大规模落地,消费行业已经走出“至暗时刻”,进入企稳复苏的后疫情时代。目前复工复产持续推进,居民生活逐步回归正常,叠加促消费政策的大规模落地,稳增长政策背景下,消费饮料必然受带动而反弹向上。
食品饮料ETF追踪中证细分食品饮料产业主题指数,指数反映沪深两市细分食品产业公司股票的整体走势,从食品制造等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。其重仓股包括贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业等,业绩确定性强,龙头地位稳固。
中长期来看,消费品提价+成本下降的逻辑或将贯穿全年,2022年食饮板块大概率呈现困境反转,目前是比较好的配置时机,可以考虑分批建仓进行配置并长期持有。
子板块中白酒的中期维度配置价值凸显,可以逐步加大对成长白酒标的配置。伴随次高端需求修复,成长标的业绩弹性有望逐步释放,当下白酒成长性标的业绩与估值匹配度高,在板块内部估值优势凸显,业绩改善预期下,配置价值凸显。当下市盈率与区域酒、高端酒比值已回落至历史区间低位,在板块内部估值优势凸显;从业绩、估值匹配视角看,当下均处于低位,需求回暖之下业绩弹性大概率释放,成长标的配置价值凸显。
#投资炼金季#
相对而言,乳制品板块的估值不算高,龙头公司市盈率20多倍,预估今年业绩增长有望达到20%左右,总体估值安全度上优于白酒板块,所以我更看好乳制品板块的投资机会。