本周市场延续之前调整趋势，上证指数再次回到3000点下方，最后一个交易日两市成交总额收缩至6000亿出头水平。海外龙头公司表现积极带动科技等板块有所上涨，国内降息预期未果导致地产等板块压力较大。行业层面，电子、通信涨幅居前；房地产、商贸零售下跌明显。
最新在上海召开的陆家嘴论坛备受资本市场关注，我们也做了近距离的观察和跟踪。除了具体的细节措施，监管领导特别要求突出强本强基严监严管，全力以赴推动资本市场高质量发展的精神。这些一以贯之的政策将持续改善A股市场生态，使其更加具有吸引力。另外，此次大会也正值科创板开板五周年，会上再次强调需要从制度、机制以及理念上解决包容创新的问题。我们判断此举也将延续科创板的特色，为科技创新的企业包括投资人提供新的发展机遇。
落实到交易，首先消费方向，我们在之前减持了部分白酒配置后，暂时没有其他动作。然后上游资源品方向，在调整过程中继续择机回补看好的黄金相关标的。第三科技方向，作为近期持续有政策落地和催化映射的板块，减持了部分计算机并增加了一些消费电子的布局。