$正裕工业(SH603089)$ 2017年初上市，公司销售的产品为汽车悬架系统减震器、橡胶减震产品、发动机密封件等，主要目标市场为汽车零部件售后市场。其中汽车悬架占比80%左右，发动机密封件占比20%左右。公司2020年发债，用于悬架减震和橡胶减震的扩产。国外占比85%，近年开始向国内扩展。前五名客户占比42%+。受新能源影响不大。
5年来，应收从8亿稳步增至17亿，净利在0.6亿-1亿间波动。扣非波动更大。看起来并不是市场周期的问题，毛利变化也不算大，净利从8%降至3.5%。
资产负债率52%，一半是有息负债。货币资金不足以应对短期借款。固定资产占比60%，商誉大概净资产的15%。
私企，控股股东是家族企业，占比60%+，2020年有一点债转股。较少减持，质押比不大。有微小金额的违规增减持，受到一次监管。
ROE5%-10%。
估值方面，pe最低16.5，pb最低1.45。当前pb1.9，相对低估，在行业内比还过的去。股价目前合理。
总体而言，公司品性不错，竞争力一般。
~~~看看，第33只股票。