汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统
$旭升集团(SH603305)$ 2017年7月，上市，募集资金4.68亿元。2020.6月，募资10.48亿，大概估值3pb。2020年初，债转股4亿，大概估值3pb。2022年8月左右，债转股13.5亿，大概估值3pb。总体看，三次融资基本都在历史高点。估值相对其ROE而言，也贵。总融资额也很高。但是价格高，所以股份出让倒是不多。
2024.6月，发行可转债28亿，近净资产的50%。此时发行pb1.8。为历史低位，但仍划算。控股股东乃资本运作高手。
控股股东有减持，不算大。
公司控股股东、实际控制人徐旭东先生及其一致行动人旭晟控股、旭日实业合计持股占 公司总股本比例为60.26%。截至2023年末，公司前十大股东合计持股71.41%， 暂无股份质押情况。
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公司早期从事模具加工业务，成立初期为海天塑机集团有限公司提供注塑机零配件，2005年起开始 为客户提供泵头、泵体等产品，在后续几年逐步转型新能源汽车铝压铸零部件。2013年公司与特斯拉建立合作，由个别零件逐渐拓展至变速箱、电池组件等特斯拉核心零部件的生产，后随着新能源汽车市场 爆发，特斯拉及部分头部新能源车企业绩持续增长，公司作为核心一级供应商成长为汽车精密铝合金零部件龙头企业。
公司业务主要聚焦于新能源汽车轻量化领域，以精密铝合金零部件的研发、生产和销售为主，另有 储能配件、工业类零部件等业务作为补充。
2021-2023年，第一客户特斯拉占比从40%降至28%，前五名占比从66%降至56%。内销与外销大概6:4。外销毛利更高。
竞争对手有：广东鸿图【札·记】广东鸿图（其他汽车零部件-1），爱柯迪【札·记】爱柯迪（底盘与发动机系统-5），文灿股份（太差，不用看）。
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ROE稳定在12%以上，由于大额融资，显然利润增幅远高于ROE，同时每股收益也高于ROE。如果最新的可转债项目能产生收益，未来利润还会上一个台阶。
资产负债率37%，流动比速动比可控。非流动资产50%左右，都是固定资产。应收应付相对平衡。
财务费用很低。毛利从40%下滑并稳定在24%，净利从27%下滑并稳定在15%。
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从估值来看，pe最低15，pb最低1.6。当下即是最低估。股价亦是近5年来最低。市场是预测将来利润下滑吗？好像近期几为竞争对手也下跌的利好。
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公司喜欢大额融资，品性未见有异，ROE可以，竞争力强。
~~~备查，第4只股票。