回复@池雅荷风: 我的一位朋友的总结：通过详细对比沪深300与标普500和恒生指数的编制规则之后，感觉还是指数编制规则导致的可能性偏大：沪深300就是简单粗暴的将市值最大的成本股来编入，导致金融地产占比偏高，并且每年按照市值来调整成分股，又叠加了追涨杀跌的问题；而标普500和恒生指数的编制规则会考虑行业结构，除了考察市值大小，同时对按行业进行调整，使得指数与整个行业结构更匹配，感觉标普500和恒生指数更贴近实际经济的结构；不过最近感觉中证也在做优化，推出了300周期（金融保险、采掘业、交通运输仓储业、金属、房地产等行业）和300非周指数（其余行业），明显会感觉300非周的收益率会合理有效一些，可惜暂时没有对应的指数基金。//@池雅荷风:回复@浩然斯坦:我想请教下，难道外国指数编制不是一样的规则吗？粗查了一下感觉差不多