受部分地区疫情反复等消息影响，上周市场又低开了，还把此前的缺口补上了，如果问东东观点的话，我认为这个事情的逻辑应该参考此前提到的玩旅游板块的逻辑一样——要反过来想，要反过来想。因为如果大的方向是定了，只是时间节奏上的差异的话，那么就意味着下跌就是跌出空间来了，涨就是把预期透支太快了。看看今天旅游股的大涨，是不是大家都有点感觉？不过东东同时也感觉港股要二次回调，目前幅度没够，可能我们这边也要等港股的二次探底结束后再重新起来。@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $养老产业(SZ399812)$ $沪深300(SH000300)$ #个人养老金账户适合买什么基金？# #个人养老金新政落地#
今天东东想介绍的是一个事：个人养老金业务。11 月 25 日，人社部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等 36 个先行城市或地区试行，再逐步推开运行，25 日起可正式开通个人养老金账户。这是一个划时代的事件，标志着我国养老金第三支柱开始发展了。
养老金有三大支柱：第一支柱是社会养老保险、第二支柱是企业年金，第三支柱是个人养老金。第一支柱的问题是存在缺口，而且未来中国的老龄化问题可能会加剧这个问题，第二支柱的缺点是受众太窄，所以需要发展第三支柱。个人养老金业务，其实就是自己为自己未来的养老做规划，《办法》明确规定，个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。
参加基本养老保险的人都可以参加这个计划。目前个人养老金缴纳额度上限为12,000元/年（金额由人力资源社会保障部、财政部适时调整）。这笔资金可以按月、分次、或者按年度缴费。这部分用作养老的资金会采取封闭运行的方式，缴费阶段只进不出，参加人在一定条件下（如达到领取基本养老金年龄/完全丧失劳动能力/出国（境）定居），可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加这个计划的，政府给予税收减免优惠，详情可以参考下面测算表格：
图片来源：国信证券《个人养老金业务及产品介绍》
可以看到，只要税前月收入超过1万以上，假设按照12000的额度参与每年可以省下一千以上的税额。另外，投资环节投资收益暂不征收个人所得税，领取环节不并入综合所得，单独按照3%的税率计算。
要参加这个计划，需要在保监会指定的银行名单里挑一间开立一个唯一的个人养老金资金账户。注意，账户只能有一个，但可以更换银行。最后，参与人可通过证监会公布的个人养老金基金销售机构开立“养老金基金专用交易账户”，国信证券在证监会公布的首批个人养老金基金销售机构名录中。注意，个人养老金资金账户只有一个，但交易账户可以有多个。用户可以通过养老金交易账户自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。
东东长期看好中国的资本市场，所以比较建议去投资基金的。用养老金账户投资养老金公募基金有很多优势。比如个人养老金公募基金要求单设份额，只面向个人养老金账户的投资者，该份额不收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费用，可以对管理费和托管费实施一定费率优惠。而且，这些养老基金基本都是FOF,就是基金的基金，里面是一堆基金的组合，这种设计会令这种基金的净值波动大多会小于一般的股票型基金，同时因基金经理的投资风格和市场风格不匹配而造成的业绩影响会更小。
11月 18 日，证监会公布首批个人养老金投资基金产品名录，共计 40 家基金管理人的 129 只养老目标基金，其中养老目标日期基金 49 只，养老目标风险基金 80 只。
养老目标日期基金通常以退休期限命名，如目标日期2045、目标日期 2050 等，它的特点是越接近目标日期，权益资产的仓位越低，预期波动越小，而初期权益资产的仓位比较高，也就是说早期追求收益率，后期追求低风险。
养老目标风险基金通常以基金风险水平命名，根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，通过仓位限制形成不同风险偏好的产品，分为稳健型、平衡型、积极型三大类，其中稳健型权益资产比例约 5%-30%，平衡型约 45%-60%，积极型约 65%-80%。和上面的目标日期基金不同的是，养老目标风险基金的权益资产仓位比例是规定好的区间内变化的。适合对自身风险偏好有清晰认知的养老投资者。
东东觉得：有条件的人的确可以通过个人养老金账户来提前规划，增加退休后的收入。个人养老金账户既有税收优惠，又在提取上有强制储蓄的安排，契合养老金规划的原则。
上面提到，养老金交易账户是可以开多个的，那么，在券商开养老金交易账户有什么好处呢？有几大优势：比如券商在权益市场上有长期投研的优势，在养老基金的选择上有更完善的体系等。总部团队已经采取定量刻画+定性调研方式优选了首批养老目标基金产品，选出了重点产品池，未来还会持续跟踪产品表现与新增产品，帮助进行大类资产切换、风格切换，提升持有体验。
附上养老金交易账户的开户流程，有问题的，欢迎联系服务投顾进行咨询：
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