k12课后培训确实是一个好赛道，现金流非常好，而且不断增长，可以媲美白酒行业了，如果把学而思类比茅台的话，是不是可以把卓越教育类比为洋河了？ $贵州茅台(SH600519)$ $洋河股份(SZ002304)$ $卓越教育集团(03978)$//@新价值发现:回复@新价值发现:今年暑假，我因为朋友的推荐，让闺女参加了思考乐暑假的辅导班，才开始注意到K12课后培训这个好赛道。适逢思考乐刚刚上市，我做了一番研究，又考察了思考乐的几个校区，结合小孩的培训老师的一些表现，判断思考乐在接下来几年的业绩保守增长30%以上，因而在思考乐刚上市几天后跌跌不休的情况下，买入了一些股票，至今已经获得了不错的收益。后来我又注意到华南教育的龙头卓越教育，同样也去深圳的卓越校区了解了一下情况，并且让闺女试听了卓越的课程。总体来说，卓越教育的质量完全不逊于思考乐，校区的装修风格更是宽敞明亮，比较舒服，只不过能够感觉到思考乐的教师可能更有激情，卓越的风格总体是偏稳健，更注重质量。而从上市公司的财务情况来看，思考乐的体量还远没达到卓越的水平，无论从营收还是利润，都有两三倍的差距，而卓越的市值仅有思考乐市值的二三分之一，很明显卓越的价值被市场严重低估了。思考乐的增长固然很好，但是卓越这几年也已经进入了快速发展阶段，15年才139家学习中心，19年已经达到260家了，发展可谓迅速！我认为思考乐19年的净利润在1亿以上，目前50亿左右的市值，对应50倍左右的PE，如果与学而思、新东方比，并不算贵；但是卓越，今年1.5亿以上的净利润是大概率事件，对应目前20亿的市值，才13倍左右的PE，而今后20%以上的增长，应该说是很轻松的，可以说是非常低估了！ 我于卓越教育股价在低位的时候发了这个帖子，目前来看，卓业教育股价已经走在了上升的通道，未来值得期待！$卓越教育集团(03978)$ $思考乐教育(01769)$ $好未来(TAL)$