折叠屏手机的风口越来越强劲！ 2月21日，三星发布首款折叠屏手机，命名为Galaxy Fold，配有4.6英寸外置小屏和7.3英寸内置可折叠大屏，折叠起来就是一部常规的手机，打开来就是一台平板电脑，并可以像书本一样自由对折。折叠屏，不仅是一块屏幕的变化，更将是当下手机结构、生产流程、市场格局的一次剧烈重组。 剧烈重组，也意味着后来者崛起，传统强者被掀翻在地的机会。 举例来说，在手机品牌商层面，过去由于我国供应链技术水平的落后，国产手机品牌在领先技术的应用上，总是晚国际品牌一步。 如今，折叠屏手机的推出，华为、OPPO已完全和三星同步、明显领先于苹果，这对于国产手机品牌在高端市场上与三星、苹果争夺市场份额，无疑有着重要意义。这个行业，由下游品牌商、中游面板组装、上游材料和设备商构成，从历史经验来看，炒作的顺序总是由下而上，一级接着一级。 举个例子，过去新能源车行业爆发的时候，第一阶段是整车和电池组装企业涨，后来轮到中上游的材料企业涨，最后轮到上上游的设备和锂钴矿产企业涨。 下游，春江水暖鸭先知； 上游，门槛高，短期内容易供应不足，导致价格飙涨。 利润就此一环一环的向上传导。折叠屏之所以叫折叠屏，关键就是“折叠”两个字，由折叠而改变的材料结构变化才是最关键的。 强力新材是胶界大哥。 这个“胶”，指的是光刻胶，十几年来，强力哥一直专注在光刻胶领域，我们都知道，光刻机很贵，一台就上亿元，光刻技术是电子制造行业最精密的技术，而光刻胶则是实现光刻技术不可缺少的关键材料。 十几年前开始，强力从最低端的PCB板光刻胶引发剂入手，打造自己的王国。 经过多年的发展，目前强力新材已经基本占领了这块市场的国内主要份额，也大量出口到日本，成为日立化成、旭化成的主要供应商。 然后从2010年开始，进行第二轮升级。 这轮的对象是技术更高的LCD面板光刻胶引发剂，当时恰逢2011年日本大地震，造成日本供应链的断货。 强力抓住这次机会，迅速提升了相关产能，到2016年的时候，LCD光刻胶引发剂已经占到总营收的30%，也成了迅速崛起的国产面板企业，如京东方、深天马的主要供货商。 近几年，我国面板产能扩张，能生产面板的企业有许多，但能够提供面板光刻胶引发剂的企业却极少，强力成了风口上主要的卖铲人之一。 2016年6月，强力新材和台湾昱镭光电签署了一份合作协议，共同成立常州强力昱镭光电材料公司，布局OLED发光材料。 这是一次非常重要的合作，甚至决定了三年之后的今天，强力哥的投资价值。 我们知道，折叠屏手机都是用OLED技术实现的，而OLED发光材料则是其中最关键的技术之一。 昱镭光电是亚太地区重要的OLED面板材料供应商，掌握了多达上百项的专利，尤以OLED的磷发光材料最为知名。 目前，这个项目已经在2017年9月投产，当年建置了6台升华机，1台蒸镀机，2018年再度扩产，成为强力新材业绩增量的重要来源。 可以说，正是当年的合作，使得今天强力哥能够成为国内最顶级的OLED材料供应商之一，也是京东方的柔性屏得以成功量产的幕后功臣之一。 据业界测算，随着OLED屏渗透率的提升和折叠屏的量产，全球 OLED面板出货面积将由 2017 年的 497 万平米增长到 2021 年的 1977万平米，年均复合增长率在 40%左右。 而国内，OLED 面板的出货面积更将由个位数增长到 2021 年的 409 万平米，实现爆炸性的增长。 对应的OLED 终端材料市场空间，也将有数十亿元的空间，而这块蛋糕，国内能做的公司目前依然稀缺，很大一部分都将被强力哥独享。 这步踏稳了，目前强力哥正开始“三步走”战略的第三步：进军半导体光刻胶材料领域。 我国的半导体产业正处于大发展阶段，产能扩张迅猛，形势跟早几年的面板产能扩张潮类似。 不过，这些产能目前大多数正处于厂房建设、设备采购阶段，离大规模量产还需要一段时间，这也是为什么当下的半导体产业仍处于主题投资阶段的原因。新材料领域 看好强力新材 未来业绩释放1-2年后 中长线优质成长股，布局正当时。