推荐$希望教育(01765)$ $中国科培(01890)$ 。 高教股股价受K12和教培的政策影响。股价一路跟着下来。但事实上，国家对教培的的打压的另一端，是为了要大力扶持职业教育。为社会企业培养更多的应用型高层次人才。从而整体的提高教育的质量和效率。实实在在的为国家转向高端制造业的大方向服务。
详情也可以看看我前几天的水文。网页链接。

所以高教股目前在政策上已经没有了风险，反而是被政策直接大力支持的。至于细节上的土地出让和转盈利涉及的所得税的问题影响也是非常小的。


具体标的上，中国科培办学质量优质，内生增长确定性高。近三年财务和管理层看起来也都非常的靠谱。去年并购一所哈尔滨本科，今年两所安徽本科。虽然未来财务上看暂时并购的能力没有了。但是单靠科培优秀的办学能力，内生增长未来三年应该不会低于25%。
至于价格，这几天pe已经是个位数。

希望教育的体量更大，总的来说办学质量不如科培，而且学校的位置都在西南等整体人口流出和工资水平较低的地区。但是在国家大力支持职业民办高等教育的大环境下，在行业上行期，这反而希望教育的优势。旗下学校提升的空间非常大，这个空间包括了学生人数，学校未开发面积，学校利用率，平均学费低等等。所以希望教育有望在未来几年有极大的业绩弹性。这里还仅仅是内生，希望目前账上资金充足，未来还有强劲的并购预期值得期待。

悬赏事小，还是期待熊总能多关注一下高教股，共同交流探讨高教股的投资逻辑，研究一下增长的确定性和潜在的风险。