| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：0 |
其实下游已经起来了，赛轮通用森麒麟都在扩产拉产能，轮胎企业23年营收利润都不错，股价也有反应，只是青岛港上的库存比较高，全钢胎开工率一般（等基建），价格起不来因为内外价差入库就会少，东南亚那边这些厂子也在建新厂，那边也在消耗，东南亚制造业好的话也会跟种植园抢夺劳动力，所以，可能下半年库存去的差不多的时候，发现进口入库也不行了，再加上年底还有欧盟零毁林实施，需求决定方向，供给决定弹性高度。要出行情还是要共振（东南亚重旱+美联储降息制造业开始主动补库+国内地产企稳），目前看供给上中国南方、东非和南美都基本上符合厄尔尼诺典型特征。
我也不知道今年有没有橡胶牛市，至少目前来看供给端问题还不是特别大，牛市需要共振，但至少目前宏观环境适合多配，橡胶和海胶在这种月线下如果确实共振了（供减需增+流动性变好），那就是老天爷赏饭吃了。
全球产能很难估算，特别是在劳动力不稳定的情况下，我觉得可以看两个指标，一个是东南亚一些加工厂的原料库存变动情况，另一个是青岛港上的库存变化（目前10年的这种价格估计隐性库存较少），以上两个数据可以参考一下隆众周度数据。下半年还是要看非标能不能涨起来，这样非标套利卖到盘面上的空间就少了。
嗯 科特迪瓦是补量 但一季度2.6%的增速慢下来了，还要观察一下二季度。印尼一季度出口同比降19.7%，泰国同比降17%。
需求端美国一季度轮胎进口量同比增加22%，海外需求好出口好，国内有些订单排产到8月份了。主要还是国内的全钢胎需求不行要等地产。