$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $永和股份(SH605020)$ @今日话题
市场对三代制冷剂的预期绝大部分时候是错误的，对未来不确定性的风险厌恶，股价基本上是按墨非定律预期最差的结果走。
1、去年网传小作文按总量配额，市场不顾管理条例规定必须按品种管理，就预期三代会按总量配额，股价走势真的是按这个预期，创出2023年的股价低点。
2、市场对三代制冷剂一季报业绩的错误预期，业绩披露之前一段时间持续砸盘，业绩出来之后三妹涨停计划大涨。同样的，二、三季报，年报业绩也是非常亮眼，价值投资唯有耐心等待。
3、市场现在预期什么？①、三代价格下跌？计划调研说今年还未下跌过！关注一下计划6月份r32是长单还是短单，价格多少。②、预期发放二代65%，这个问题有点复杂，我之后会发长篇文章专门分析二代65%。
4、投资者的预期与企业的利益有时是相反的。上半年涨价与下半涨价有重大区别，上半年涨价多一些，才是企业利益最大化，1月份涨价对利润影响是一整年，12月份涨价对利润影响一个月，但不少报资者认为下半年涨幅如果低于上半年，是涨价的预期削弱了，甚至以为价格不涨就可能要下跌，看成了利空。只能等待一个季度，一个季度的业绩验证。
5、目前价格是由需求驱动，不是缺口驱动。厂家是看下游拿货，只要拿货多一些的品种，就可以涨价。r22价格继续大涨，利润太大了，已经有不少厂家把下半年的配额拿到上半年来使用。所以如果有缺口，缺口只在年底，r22大涨，是r32涨价逻辑的提前演绎。