上周多数A股指数反弹，其中科创50、深创100、中小100涨幅领先，而上证红利和中证红利在煤炭下跌影响下领跌。申万一级行业中，电子（+6.12%）、汽车（+5.37%）、美容护理（+3.15%）领涨；煤炭（-7.49%）、传媒（-2.94%）、农林牧渔（-2.02%）领跌。Wind概念指数中，无人驾驶、摄像头、先进封装、MCU、IGBT、消费电子等涨幅领先，而煤炭开采、航运、职业教育、动保、网络游戏等表现不佳。从ETF资金变动看，上周已上市非货币 ETF 资金净流入合计 149.38亿元，其中股票型 ETF 资金净流入104.54亿元，跨境 ETF 资金净流入39.66亿元，债券 ETF 资金净流入 14.21亿元，商品 ETF 资金净流入-9.03亿元。股票型 ETF中，smartbeta ETF总体净流入7.88亿元，主题/行业ETF资金总体净流出1.14亿元，资金延续流入科技和医药。宽基ETF资金总体净流入100.01亿元，资金偏向主流宽基指数。其中沪深300ETF、中证1000ETF、中证500ETF流入靠前，分别净流入 37.58亿元、25.88亿元、19.11亿元。宽基资金净流出较多的是中证A50ETF，净流出 4.63亿元。
上周创业大盘指数上涨1.79%。分行业看，通信设备和电池为主要拉动，但医疗器械对指数有所拖累。上周海内外科技板块出现共振，美股科技龙头苹果、台积电创历史新高，同时A股电子半导体等科技方向亦表现突出。从消息面看，苹果新机销量预期上修带动了以果链为代表的A股消费电子行情扩散，此外随着萝卜快跑视频出圈，上周车路云、智能驾驶、低空经济等题材均有活跃表现。上周后两个交易日，新能源、创新药等超跌板块也有所反弹，一方面受国内转融通暂停的相关政策影响，另一方面海外降息预期提升亦对光伏、创新药带来一定情绪利好。从基本面看，根据高工锂电产业研究所发布的最新数据，7月国内锂电池排产环比基本持平，而电解液、负极、隔膜排产环比增长近30%，未来随着智能化水平进一步提升，以新能源车为代表的电池下游需求有望不断提升。创业大盘指数是聚焦新能源、医药、通信的大盘成长指数，当前指数估值水平处于历史较低位置，建议积极关注其中长期投资价值。
上周深证红利指数上涨1.22%。分行业看，白色家电、光学光电子、白酒为主要拉动。根据最新宏观数据，6月中国出口增速延续回升，同比增长8.6%超市场预期。但金融数据较为平淡，6月社融同比少增，信贷同比回落，当前居民和企业贷款增长依然较慢。深证红利指数不同于上证红利，其最大的特征是消费红利和顺周期属性，当前出口超预期有利于白色家电，但上周末特朗普遇袭或进一步提升其当选概率，进而或对国内出海逻辑造成不利影响。短期建议积极关注三中全会对于经济和高质量发展的政策表态及其影响，而拉长视角则建议积极关注经济持续修复阶段深证红利指数估值修复的机会。
数据来源：Wind，截止时间2024年7月12日
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