昨天网上看了一份中国平安交流纪要，在这个基础上，我谈谈对中国平安2022年的几个判断，纪要原文我发在了次条。
第一、改革的难度很大，21年试点，22年全面落地，这意味着改革的进程比之前预计又晚了一年，我个人怀疑明年能不能全面落地要打个问号，那么全面的改革成效可能就2023年了。
第二、平安银行私人客户经理队伍建设，新银保渠道在未来的平安销售队伍中有重要地位，这里说的新银保渠道就是平安银行。
第三、产品端核心思路是“产品+服务”，努力打造差异化，服务指的是健康管理、康养服务和综合金融服务。这里的健康管理是针对重疾险客户，医疗险客户还不能享受到。
康养服务一个是优质城区核心区，一个是居家养老，平安的特点是高举高打，我很看好。
综合金融服务核心是“四通一平”打通，我觉得综合金融服务对于代理人非常重要，有助于提高代理人的收入水平，养得起一个高素质的代理人队伍。
第四、今年开门红灭火。制约开门红因素主要是代理人规模，目前看规模大幅下滑。
根据我的了解，平安代理人还是继续脱落，平安的态度非常强硬，就是考核，不及格就走人。客观上今年的宏观经济不好，保险极其难买，我是慧择网的代理人，从四月份至今一份重疾险没卖出去。我本来有去中国平安做代理人的计划，有点怕。所以还是要对能坚持下来的平安代理人致敬，真的不容易。
平安的态度，我理解就是打造高能力的代理人，走的是友邦路线。对应平安的产品也是重视服务和体验，产品价格较高。
我把保险产品分为三个层次：经济能力不足的，重视保障，这是保障性组合；经济能力改善的，重视品牌和服务，这是服务性组合；再有钱的，通过保险做家庭资产配置，规划现金流，这是投资性组合。
三个组合，三个层次，三个客户群。
第五、公司原话“这段时间出售医保科技，领域竞争很激烈，价值率很低。从战略角度，公司的整个科技创新生态建设将回归到自己的核心能力上。更多围绕医疗服务本身，可能会向美国医疗管理式靠拢。但是中国跟国外医疗体系差异很大，以后将采用平安深圳龙华医院模式，所有硬件设施由政府投资，建完后公司受托运营，发挥公司客户资源和智慧医疗优势，提升效率、降低环节成本。未来包括北 大国际医院在内，不会采取重资产模式，而是与公立医院合作形成医联体的模式。”
这段话非常重要。
医保科技看来确实是打算出售，医保科技的事情我在10月21号的微信公众号文章做过详细分析，这里复制粘贴：
“1、它的本质是平安在综合金融，金融科技、医疗领域、医疗付费这四个领域研发了很多科技，公司想进行科技输出，反正自己也用了，再拿自己的技术赚点钱也很好啊。
2、平安的想法太单纯了。针对政府医保局来说，它就是一个软件设计公司，不好意思，这方面，平安还真没什么优势。针对医院来说，什么租赁，好医院不差钱，谢谢。针对医疗共享，这是设计患者隐私的，政府是要把数据放在自己手里的，也别想了。至于中国平安，想拿到大量人群的健康数据，别想了，各地卫健委都有自己的项目在做。
至于同行么，中国平安既是学习的老师，也是要提防的对手，防平安甚于防贼，他们是不可能把自己的医保科技的技术、流程和数据交给中国平安的。3、本来嘛，金融和医疗都是非常特殊、负责的行业，平安已经把科技研发成功了，进行输出一方面赚点钱，一方面拿点数据，但是它的客户：医院、医保局、患者和同行，是不可能配合它的。
我一直认为平安医保科技很难盈利。现在要卖，就卖了呗，自己的技术自己用，反正规模大，分摊下来成本也不大，其他中小公司发展金融科技，几乎是不可可能的”
再结合这次纪要，公司说“从战略角度，公司的整个科技创新生 态建设将回归到自己的核心能力上。”我可以判断，中国平安放弃了科技输出，行业信息融合的想法，做了战略收缩，拳头收紧。
平安的医疗采取轻资产模式，我原来想的是保险+医疗，哪个是成本，哪个是效益，现在看保险还是核心，是利润点，那么医疗就还是一个附加的服务，按照医疗公司对中国平安估值的想法破灭。
第六、2022年业绩预期惨淡。公司说“服务能力不是一朝一夕能够建成的。因此转型难度比想象的要大，市场需要有耐心。预2022年不乐观。但是2022年是项目大规模落地年份，未来长期稳定持续增长能力可以恢复。”
参考我最开始说的，公司把原定的改革时间又推迟了一年，可见改革的难度。好消息是平安现在思路清晰，措施得当，推行坚决。而友商们基本是被迫参与这场改革，他们的改革方向、措施、目标和体系建设目前看除了太保和泰康，都是一团浆糊。
那么平安改革结束后，确实可以实现长期稳定持续增长。
综合判断：去年开门红基数较高，宏观经济面临转型，居民消费能力短期内不见好转，平安转型做中高端市场，那么明年的业绩压力极大，良好的预期就是和今年持平。（一季度应该是同比负增长）
预计到2022年三季度，尽管业绩改善不大，但是业绩改善的趋势明朗化，届时就看市场是根据预期出价，还是不见兔子不撒鹰，如果是后者，明年的平安股价不容乐观，突破80比较难。
长期看，如果平安改革顺利，股价200问题不大，这个时间可能就是2023年或者2024年。
市场怎么出价，我真的不知道，只能以静制动，我知道的只是；国民经济持续发展，老龄化严重，社保不足，我国保险业中中国平安全面领先，就这样。
@今日话题 @雪球达人秀 $中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $中国人寿(SH601628)$ #投资应该去人少的地方还是人多的地方？#