很遗憾，这样的做法是完全错误的，我必须指出这一点是为了防止更多人受到误导，原因在于按月付的是息而不是本。楼下的理解也是完全错误的，因为按月归还的一万的来源是200万每月的生息额，与本金无关，因此在借款期间的本金恒为200万。正确的做法很简单，200万借款每月付息一万，因此月利息率为0.05%，月利率向转化为年利率公式为r年=（1+r月）^12 －1，因此正确答案是6.167781%，虽然只相差0.002%，但确实天壤之别。我觉得楼主作为雪球大V应尽快勘误。

利息是货币的时间价值，你每个月还的那一万块到年底的时间里也是有价值的，不过相比200万的本金，非常少，所以真实利率只比6%高一点，这就是你为什么感觉不出的原因！

内部收益率IRR搜索了解一下，Excel表格拉一下IRR.

你这算的对着呢，因为是先息后本，按照总利息除以借款额就行了，如果每月等额还款，目测真实利率会10%+。比如微信的借款，日利率万3.5%，看起来只需要0.00035*365=12.8%，但是需要每月等额还款，真实利率接近18%。

12万是年底要还的利息，现要求每还一万，相当于这12万平均少用了6个月，12万的6个月贷款利息就是0.36万，这是多还的部分。12万加上0.36万，这就是实际付出的利息。

步骤和答案

利息是货币的时间价值，你每个月还的那一万块到年底的时间里也是有价值的，不过相比200万的本金，非常少，所以真实利率只比6%高一点，这就是你为什么感觉不出的原因！

内部收益率IRR搜索了解一下，Excel表格拉一下IRR.

你这算的对着呢，因为是先息后本，按照总利息除以借款额就行了，如果每月等额还款，目测真实利率会10%+。比如微信的借款，日利率万3.5%，看起来只需要0.00035*365=12.8%，但是需要每月等额还款，真实利率接近18%。

如果要绝对准确的话，先按年金现值和复利现值算出月利率r，即1*（P/A，r，12）+200*（P/F，r，12）=200
再算（1+r）^12，得出年利率。
但这种，一般都有折算表，不用这么难。

（1+0.5%）^12-1，简单的复利计算吧

这么好的事情?哪里借的?

资金的时间价值了解一下。到期一次还本付息与到期还本按月付息肯定不一样，你损失的是提前支付的利息的机会成本。简单的说，第一个月支付的这一万块，如果放到一年后贷款到期时再付，你就可以获得这一万块在这12个月产生的收益，比如存银行获得的利息收入。第二个月第三个月支付的一万块对应11个月、10个月产生的利息。

首先，货币是有时间价值的，每月还1万元利息和年底一次性还12万元利息从时间价值上看是不同的，假如真要计算，那么这就涉及到普通年金终值系数，每月底还1万元利息折算到年底的终值F=1*（F/A，1/200,12）=1*12.34=12.34万元，也就是考虑时间价值后到年底实际是要付出12.34万元的利息（你可以想象假设你每个月都按照1/200=0.5%的月利把这个月要还的1万元利息存起来，这样到年底其实利息的本金加利息是12.34万元，所以假设每月还1万元利息，那到年底实际上就是值12.34万元，而不是简单的每月相加12万元了）；
其次，假设是每月还1万元的利息，那么真实的年化利率是多少？答案不是6%，具体的计算如下：年化6%的利率只是银行的“报价利率”，因为每个月计息所以“复利次数”为12次，这样“计息期利率”就=6%/12=0.5%每月了，你想说的真实利率其实叫“有效年利率”=（1+0.5%）^12—1=6.17%（前面那个是12次方，所有计算的数据都四舍五入到小数点后2位）。

年利率6%是报价利率，每月计息。计息利率就是0.5%。而真实利率是（1+0.5%）^12-1=6.167781%