正合奇胜天舒:【本轮内房大行情


【本轮内房大行情,不是炒作,而是赤裸裸的价值回归】 最近几年,房地产行业已经呈现出非常明确的集中趋势——强者更强。无论调控松紧,强势龙头地产商们只有三个字——高增长。而市值呢?在资本市场众多不懂装懂的地产呆会计共同作用下,缓缓前行。就好像这些地产商个个都是增收不增利的学雷锋标兵一样。 笔者花了点时间,整理出下表,部分龙头地产商的上半年销售数据,当前市值及市销率。截止目前,内房股普涨了辣么多,市销率低于0.5竟然还是常态。以中国恒大为例,今年股价涨了三倍,现在的市销率竟然才0.38。问题是,这不是个案啊。可见资本市场前几年多混蛋。 当然,市销率只是一个参考指标,不能直接得出估值高低的结论,因为不同企业净利率差别很大,有的真不到5%,有的超过15%。各位选股时要深入研究,具体甄别。 另外,很多投资者喜欢小规模、小市值的地产商,觉得增长空间更大。这其实是个误区。去年超3000亿的,个个天花板都在万亿左右。去年才300亿的,多数是没机会上千亿的。因为强势龙头的竞争优势是全方位的、显著的,差距越来越大是较大概率事件。选企业选强是第一要素。 $中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$ $融创中国(01918)$
正合奇胜天舒,中国恒大(03333),碧桂园(02007),融创中国(01918)
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精彩评论

迷失的股市 07-03 20:50

泰禾集团,a股也有市销率这么低的标的啊

维尼-pooh 07-04 02:27

不是的。富二代体验生活出来打工,月工资两千,相比他们月入上万却苦苦供楼的经理,身价当然高很多。这里面的工资相当于销售额,身价相当于市值。 楼主的市销率我个人认为没什么价值,地产股股价的估值是几大关键指标所构成,它们是:市销率、市净率、收益率、预期成长性,储地(可售货值)的加权,市销率权重不到25%。实际估算起来还应加上公司治理、公司和业务所处地域(本人超级地图炮,例如华夏幸福和泰禾、阳光城等河北和福建起家的都得在合理估值上打折才能下手,华夏的财技堪称天花乱坠也得再打折)、财务健康度也得考虑。还有个模糊因素,就是公司多元化的其它业务,反映了经营思想是否靠谱,例如是否介入中医药、保健、酒店等,这些都是扣分项,典型的荣盛发展,它不确定性高,很可能成为一个大忽悠,最近几个月天天蹭热点,和十八线边远县签天文数字的框架协议,包括一带一路的中欧的洗浴城,中药保健,特色小镇等。一切的特征都显示它不太靠谱,单分析它的市销率很可能踩雷。 楼主的主体真太片面了,市销率占估值的权重不超过25%,说错了勿怪,纯学术讨论。

洪小润 07-03 22:21

内房股的回归是偶然和必然的结合.必然性是内房股确实有价值,但是苦于内资没有定价权,2016年下半年开始,南下资金积累到了一定程度以及港股牛市,偶然性爆发,所以有内房股龙头大幅度上涨.

AlwaysV 07-03 21:48

师长,确实没炒作,炒作的是空头,是庄严的价值复兴!据报道恒大下半年还有223个新盘开盘,数量是上半年的两倍多。这是实实在在的增长!

ETF投资搬运工 07-03 22:32

大股东换人了,还是不一样的,成本管控和资金成本下降了很多,而且融资授信也增加了很多的。

全部评论

财务自由 09-17 16:36

安迪的信念 09-10 15:23

金地和保利如何看?

AlWaySZhONgQIaN 08-29 10:19

A股里地产公司还是觉得万科最有价值,今年净利润大概率在270-290E,如果给10-12PE,对应股价就得25.5-30.5。今天万科A才23块,这个价格胜面很大,关键是业绩确定性强。有些人觉得AH有差价,在我看来,A股的优势(税和打新)比港股值得多付出20%的差价。

夜雨听风话价值 08-29 08:42

正在学习研读老大的文章中。。。。。

时光传说 08-27 23:26

阳光城ps最低,而且阳光城权益比例也是很高的。

乐活禅师 08-06 18:13

买不了港股,就买A股的绿地和金地

几米_ 07-27 22:49

地产板块

独孤烟 07-14 08:42

现在地产股用市销率估值了?不过也对 代表公司的规模 当然杠杆高的要给折价

蓝海-戒急 07-14 06:07

地产还要考虑财务杠杆 $泰禾集团(SZ000732)$$阳光城(SZ000671)$ 私企这块扣分很多,目前开发以快打快是一种对策,但错一次就是顺驰的下场。另外还要考虑利润率差异,以及净资产----存货价值。大A股价值排名: $首开股份(SH600376)$ ,保利,万科。

大非哥 07-13 21:09

我已入底仓,从K线图看,两年低位,调整非常充分,但A股地产暂时没有整体启动的迹象。买得不多,毕竟 $泰禾集团(SZ000732)$ 没有深入看过,雪球也没有人深入分析高成长基因在哪里。

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