| 发布于: | 雪球 | 回复：57 | 喜欢：0 |
我做过一家地产上市公司的财务总监。从交流中从可以看出你对地产股的无知，至于你的文章就不要写出来害人了，到此为止！
善意提醒一下：从你的回帖中可知你完全不懂房地产，典型的地产股呆会计一枚，无知无畏。不信你可以对照我的文章《地产股呆会计自测37题》自测一下，会吓出一身冷汗的。你卖空恒大，中长线必败，短线也胜算不大。做多中海没什么大问题，空恒大来对冲就是画蛇添足。做投资，不要太高估自己，尤其是在自己没怎么投入精力的领域。虽然我说的话你大概率听不进去，但念及对了几句话的缘分，我还是花几分钟提醒一下。点到为止。祝你鸡年好运。
$中国恒大(03333)$
为什么地产开发不是可持续行业呢？房地产一定是永续行业啊，美国、香港房地产市场现在也还存在啊？虽然没有峰值时候高。但玩家也比以前少很多。大陆也是一样，就算以后市场空间下降，但会形成寡头垄断，龙头是可以永续经营的。弱小的自然被淘汰。
地产开发行业本来就是一个不可持续的行业！所以他是NAV折价来估值，一般企业按pe来估值
可是恒大的的确确销售增长神速，市场份额不断做大，还高派息，难道这些都是假的？即使2014年调控那么厉害，恒大销售也是增长30%啊？为什么以后一定就有危险呢？市场预期恒大倒下很多年了，为啥越做越大了？好奇怪
我最受不了就是这个！一个地产分析师居然拿土地原始入账成本低，升值大可以降低负债率来说事情，毫无节操！走着瞧！