股市是经济的晴雨表,领先于经济周期,而其中,地产、银行、保险往往又是先涨、先跌的板块。
这次“结构性牛市”不同,地产、银行、保险走弱,科技、医药、消费大牛。
这说明,疫情之下,全球经济衰退,资本市场目前并不看好宏观经济触底反弹,还在寻底。这种背景下,又流动性泛滥,自然先炒不需要看利润的、市盈率可有可无的行业,或者弱周期的行业。
而地产、银行、保险的反转,需要市场预期到真实宏观经济将触底反弹。我猜是这样。我也不知道什么时候发生。
所以,持有恒大,下半年的希望主要寄托在恒驰汽车亮相、海花岛开业上,这些尚不赚钱的新业务才是未来的想象空间所在。恒大的多元化新业务已经拖累业绩、拖累股价两年半了,啥时候能转变成正面因素呢?当然,中报也不要太难看。回A,唉,好事多磨,先不想了。