我觉得梁宏说的很诚恳,也很对。过度研究一个公司,有时会对它产生偏爱,无视利空。否认自己过去是很痛苦的,但作为一个理性的投资人,也是必要的反思。
该调整的也会调整。更低调些,更保守些,接受中肯的批评,不与嘲讽者争辩,多花时间学习研究。基本面方面该分享的继续分享,但不对他人的买卖做出建议。
我虽然不做基金,对朋友从来都是免费建议,但这次意外还是会给很多长期信任我的朋友带来困扰,可能会使你们的投资陷入持久战,抱歉。
军长你是好人,也是善良豁达的人,地产投资你也是我的引路人。没有你或许没有现在的我。
但是你太执念,过度信任,还有成功的路径依赖这些始终存在。目前你的反思只是停留在单年业绩层面,而不是思考自己的这份沉沉的信任是否错了,所托非人。我知道这会动了你的信念,甚至价值观层面的东西,单这往往会很残酷。
投资追求的是稳健,确定性,和一定的分散性。你前些年也财务自由了。不少人也劝过你做分散投资,包括一些大佬。你没听,说明你有执念。
你再从另外一个角度思考,为何这个公司只有你这个大v在坚持看好,大多人都不看好,市场也不怎么看好,很少有机构介入。这是什么原因。不要总是觉得别人都不懂,只有米懂,因为你是雪球地产引路人,是地产研究前辈,就觉得自己总是正确了。公司一直有种种奇怪现象。那么多的滞销库存,日积月累。那么高的负债,那么高的利率,高分红反借公司。这么多奇怪现象大多人都会因此引起警示而去规避他的风险和不确定。真要深层次看透一个公司很难的,思维简单的人看到这些就是规避。而你确是一直在逆流而行。过去太成功了,因为自信满满,所谓成也萧何败也萧何。
我觉得你不要一颗树上抱死。不能对公司或者个人完全信任和信仰。这会投资路还长,浪费几年没关系的,毕竟还有不少利润。希望正合能够深层次思考问题。
集中持股太难了。不集中,没有超额收益;集中,可能判断错误,踩雷。军长对恒大的研究不可谓不细致,但这种企业个人色彩太强了,球王的球技太神乎其神了,一眼看上去就觉得有问题,仔细研究可能反而发现不了问题。
每个投资人都有自己的长处和短处,恒大最困难的时候已经抗过来了,现在再去谈减仓,分散投资有点说不过去,也不符合军长的特质,未来几年地产行业越来越难,正和家电行业一样,龙头占比会提升,恒大已经开始做正确的事情是去杠杆,错误的事情是继续多元化,多元化不是不可以,而是应该以恒大地产为魂,继续围绕地产增值和服务展开,恒大水,恒大粮油的路估计恒大新能源汽车还得走一遍,这次估计学费更高,但是地产核心估计在去杠杆的大背景下,应该盈利能力提升还是可以的。
伟大不伟大不是随口说说的,这个没有必要去预测未来是否伟大,做投资嘛,只要企业能够长期的赚钱就行,伟大也是要点运气的,我们现在可以说可口可乐伟大,巴菲特可能当时也不一定全部能够预料到吧。