01
昨天晚上，比亚迪公布了今年三季度的业绩预告，预计今年前三季度比亚迪的净利润达到91亿元-95亿元，同比增长272.48%-288.85%。其中第三季度单季度的净利润预计达到55.05亿元-59.05亿元，同比增长333.60%-365.11%，环比增长97.5%-111.87%。#比亚迪002594#
对比一下，比亚迪2021年全年利润30.45亿，2022年半年利润35.95亿，比亚迪第三季度净利润554亿以上，这个利润增幅可以用惊艳来形容。
02
比亚迪被人吐槽的一个BUG是单车利润只有7000元，比特斯拉低的多。三季度的利润大幅增长出乎大多数人预料。比亚迪三季度销量是53.9万辆，同比增长162.9%，利润55亿以上，考虑到比亚迪的盈利主要来自新能源车，所以可以断定，比亚迪单车利润已经达到万元。
大多数投资者对于公司利润和市盈率看的很重，我觉得对于一个高速增长的公司，不必过多关注市盈率和利润，道理很简单，高速增长时期的公司，需要布局的点多，投资的方面也多，加上在快速抢占市场，利润不高是正常的。这点上，国外的亚马逊，国内的京东表现的淋漓尽致，都是营收高速增长多年，都是亏损多年，可是股价却一直在快速上涨，并没有因为亏损而影响股票的估值。
03
投资来说，我们更应关注行业的成长空间和公司的增长速度。比亚迪2021年新能源车产量是73万辆，今年预计达到180万辆，明年已经达到400万辆。目前比亚迪手握订单80万辆，提车周期4到6个月，唯一制约比亚迪增长是产能。目前比亚迪投入使用和在建的工厂有13座，2025年的产能会达到800-1000万辆，比亚迪在2025年成为世界第一大车企是大概率事件。
04
海外市场方面，比亚迪拿下来德国最大出租车公司10万辆出租车的大单，同时比亚迪在广日本、泰国、德国、挪威、法国等国家正在快速布局，使得海外市场从后年开始，成为新的销售爆发增长点。
比亚迪目前是国内第二大新能源电池生产商，今年前三个季度累计装机总量为 57.493GWh（包括动力电池和储能电池），占据国内动力电池装机量的20%。值得注意的是，比亚迪在目前最畅销的磷酸铁锂电池上的产量已经超过宁德时代，位居全国第一。
05
展望未来，新能源替代燃油车是趋势，中国拥有新能源车最完整的产业链，最先进的技术，最大的产能，最好的工程师和技术工人，具有良好成本优势，未来世界70%的新能源车会产自中国，而比亚迪作为中国新能源车是龙头，会占据世界市场的15-20%左右，产能在1500-2000万辆左右。
06
估值看，今年比亚迪的全年利润会达到150亿，明年比亚迪的利润会达到400亿，按照40倍市盈率是16000亿，按照50倍市盈率是2万亿。长期看，新能源车的上半场是电动化，下半场是智能化。
智能化时代，新能源车不仅可以从卖车上赚钱，还可以从软件服务上赚钱，未来的比亚迪估值可以参考苹果，苹果公司的市值高峰时是3万亿美元，折合20万亿人民币。造车的公司发展空间更大，赢利点更多，比亚迪未来的市值达到苹果是完全可能的。