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$建设银行(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$
息差收窄还是营收的最大拖累，中收预期内疲弱，拨备反哺继续扮演各银行业绩增长的主要驱动，但幅度普遍有所收窄
目前共有11家银行基于自身资本规划和盈利基础，提出将在2024年进行中期分红；其中国有大行对于分红 比例提出要求
息差预期内承压，但季度环比仅微降1bp好于预期
资产收益率下行是息差最主要拖累，尽管短期难 言回升，但对息差拖累有望趋于收敛
负债成本环比回落，区域性银行后期存款成本改 善更可期
1Q24上市银行不良率环比下降1bp至1.25%，拨备覆盖率微升0.3pct至245%
2023年多数银行的不良净生成率同比回落，重庆银行改善幅度最明显
建行港股又发生了我前段时间我买物业股的场景，只买了部分仓位（几十万仓位），还有部分钱在换港币的途中，股价已经暴涨了。和上次买物业股一样，即便涨了，还是要继续买，因为从绝对价值来看，股息率依然较高。并且我还会上融资，因为建行港股的股息率完全可以覆盖融资成本（即便股价涨到5.6港币，股息还有7.76%，考虑10%的股息税，股息率也还有6.99%），等股价涨到股息率低于融资成本的时候，就会把杠杆卸掉。另外，建行港股因为流动性非常好，券商要求的保证金非常低，稍微上一些杠杆，被平仓的风险极低（并且建行本身的股价波动也肯定不会像港股的小票，即便发生极端大幅下跌也还有充足得补救时间。）$建设银行(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$ $成都银行(SH601838)$
招行，建行H，渝农（重庆农村商业银行）具有很好的派息，后续持续的派息能力也比较强，因为这三家的核心一级资本充足率都在14%左右，位于行业前列。$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $渝农商行(SH601077)$
其实投资银行股只要不太贪心，一些优质的银行今年分红除权后，还有6个多点的股息，长期持有，等到下一个加息的周期，盈利的增长加上股息率，年化8-10个点的收益是可期的。并且超长期来讲，未来国家经济增速逐渐降下来，银行资产增速也会下降，长期来看银行的分红率也会比现在普遍30%左右高，看看汇丰控股，最近十几年资产增速降下来，分红率就提上去了，不需要那么多资本金来维持资本充足率保障资产扩张，那么把未分配利润分掉就是了。
当然，银行也存在风险，就是中国出现日本曾经的情况，那么大量的银行会破产，只有少部分优秀的银行存货下来，优秀银行的盈利情况也在这个阶段出了很大的问题，ROE普遍是低个位数。不过真的出现日本曾经的那种情况，除了极少数能够全球化的企业，投资什么资产都不好使
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