| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：49 | 回复：103 | 喜欢：103 |
$天康生物(SZ002100)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$
从头均市值看，中粮最低，和在港股有关系。天康头均市值基本上行业最低的一档
以2023年预计出栏量计算头均市值，各猪企头均市值无论与历史峰值还是与历史均值相比均处于低位，以牧原为例，测算得到其头均市值在3780元/头，历史中枢在7000+元/头，最高点则在21000+元/头。
行业内企业绝大多数22年Q3的头均盈利都在500块左右。牧原，东瑞，神农三家靠前。
天康生物成本中游，牧原最低。很多企业在三季度成本都上升了，牧原继续下降，天康略微上升。
总结：天康生物的成本行业中游，头均盈利和大部分企业都处于相似水平（三季度在500元左右。）但是头均市值市值行业最低梯队，这是目前我选择天康的原因之一（此外还有疫苗，饲料等现金流业务，反哺生猪养殖，账面资金充裕，公司安全性更高）@雪月霜 @依茜而行 @胖虎x丶
头均市值只是一个参考角度，投资一个公司看一个指标就行了的话，那投资也就太简单了。如果一个指标就可以判断投不投，想想凭啥我们能够赚到钱。
另外补充一下，我看很多人对数提出质疑，原文中的数据是扣除了非猪业务的，出栏量也是各家公司给的目标，能不能达到另说。
贴出一个数据供大家参考。大家理性探讨。$天康生物(SZ002100)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$
这篇研报数据错误太多，别的不说，完全成本各家口径千差万别，只有牧原版的才是含了所有一切可直接倒推净利的完全成本。其他典型如新希望温氏，至少得加上1.5元/公斤的期间费用才能拿来对比
其实你这种数据我是不愿意发的，因为我觉得说出逻辑就行了，其实不光这种数据，关于评估我也都有，养殖成本新五丰你查不到吧，为何我说巨星农牧，天康生物，牧原优秀并不是胡说，至于为什么，我并不会明说，其实说结果足够了，很多人你把过程说了，他也会说你瞎编的数据，所以我一般给出结果，你爱信不信
$天康生物(SZ002100)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$
天康明年大概率实现不了350万出栏，我自己的预期是300万，我买股票向来是按保守一点的方式进行估算。大家仔细想想300万出栏，这企业是否也值得持有。300万出栏，头均利润300，也有9个亿利润。疫苗，饲料等其他业务白送。
（3个亿利润的疫苗业务，本可以给60亿估值，大家可以看看其他动保疫苗股的估值，60亿属于比较保守的）。
大家放低预期，持有天康两年，两年内只要猪价稍微回暖，加上自己产能的增长。即便我们就算24年天康出栏才300万，24年猪周期，头均利润400元。养猪业务12亿利润，给10倍PE，对应120亿估值，疫苗业务60亿估值。饲料等其它业务白送。也有180亿市值，对应目前市值也有50%的涨幅。 就看大家有没有这个耐心了。如果都想买了股票马上就涨，可能大部分散户没那个能力。
各位球友，要想清楚，我们作为散户，来到这个市场，为什么你能赚到钱，怎么才能不被大机构绞杀。机构为了排名，不会在底部陪伴企业的。而散户最大的优势就是时间成本。按照2年的时间维度，50%的涨幅。这收益也足以超过大多数人。
头均市值只是一个参考角度，投资一个公司看一个指标就行了的话，那投资也就太简单了。如果一个指标就可以判断投不投，想想凭啥我们能够赚到钱。
另外补充一下，我看很多人对数提出质疑，原文中的数据是扣除了非猪业务的，出栏量也是各家公司给的目标，能不能达到另说。
贴出一个数据供大家参考。大家理性探讨。$天康生物(SZ002100)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$
这篇研报数据错误太多，别的不说，完全成本各家口径千差万别，只有牧原版的才是含了所有一切可直接倒推净利的完全成本。其他典型如新希望温氏，至少得加上1.5元/公斤的期间费用才能拿来对比
其实你这种数据我是不愿意发的，因为我觉得说出逻辑就行了，其实不光这种数据，关于评估我也都有，养殖成本新五丰你查不到吧，为何我说巨星农牧，天康生物，牧原优秀并不是胡说，至于为什么，我并不会明说，其实说结果足够了，很多人你把过程说了，他也会说你瞎编的数据，所以我一般给出结果，你爱信不信
$天康生物(SZ002100)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$
天康明年大概率实现不了350万出栏，我自己的预期是300万，我买股票向来是按保守一点的方式进行估算。大家仔细想想300万出栏，这企业是否也值得持有。300万出栏，头均利润300，也有9个亿利润。疫苗，饲料等其他业务白送。
（3个亿利润的疫苗业务，本可以给60亿估值，大家可以看看其他动保疫苗股的估值，60亿属于比较保守的）。
大家放低预期，持有天康两年，两年内只要猪价稍微回暖，加上自己产能的增长。即便我们就算24年天康出栏才300万，24年猪周期，头均利润400元。养猪业务12亿利润，给10倍PE，对应120亿估值，疫苗业务60亿估值。饲料等其它业务白送。也有180亿市值，对应目前市值也有50%的涨幅。 就看大家有没有这个耐心了。如果都想买了股票马上就涨，可能大部分散户没那个能力。
各位球友，要想清楚，我们作为散户，来到这个市场，为什么你能赚到钱，怎么才能不被大机构绞杀。机构为了排名，不会在底部陪伴企业的。而散户最大的优势就是时间成本。按照2年的时间维度，50%的涨幅。这收益也足以超过大多数人。
你好大神，但是存在一个问题，就是天康的出栏大概率要比你表格里偏低，22年他给的230w，估计要缩水30万头，23年给的350w，我觉得300都不会有呀，捉急
天康资产比唐人神优秀太多，目前接近其实不正常，我举个例子，你看什么时候唐人神盈利比天康强，按头均市值，正邦更低，但是能选吗，很多时候不是单一看头均市值一个数据
华统 巨星 天康性价比最好！
象养猪这样的行业有时候平均头市值低不一定是好的，因为这有可能是其他原因造成的，比如资本投入，比如饲养技术和饲料成本，比如疾病控制。我以前养猪都是用番薯的，每公斤不到一块钱，而且我会用自制的酵母饲养，可以让猪长得特别快，通常可以增加20%体重，还有猪舍以前是很阳春的，现在有各种猪传染病，需要全封闭饲养，猪舍的建设投入和日常管理成本就很重要，一不小心就是整个猪舍全死光。很多细节还得仔细研究。
从公司角度看，是对的。但从股票角度看，最好的猪企未必就是涨的最好的。当然了，首先得熬过去寒冬。
优秀，这才是高水平的投资分析