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$Ambev(ABEV)$ 🎯 2024.3.19 当前价格2.475,持仓浮亏6.6%

新增数据:23Q4,营收连续第二个季度萎缩(11.9%),营业利润受毛利率提升和费用降低影响增长了7.1%,税前净利增长9.2%,但是所得税影响下净利润萎缩10.9%。

2023年营收几乎没变,营业利润增长7.8%,净利润增长0.5%。

资产负债率几乎没有变化,资产总量略有萎缩,资产端现金、营收款项都有增长,存货大幅下降,负债端衍生品负债下降比较多。

目前市盈率13.5,股息率6.1%,营收增长开始停滞,近期靠提升毛利率和降低费用来提升利润的方法无法支持长期增长,但估值仍在合理区间,暂时观望。