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$Pembina Pipeline Corp.(PBA)$ 2010年上市的加拿大公司,主要市场在美国,极少量在加拿大,当前价格34.4。

5年来营收除2019和2020年萎缩外增长了3年,平均增速16.5%,营业利润则受毛利率波动影响仅在2020年萎缩一年,平均增速16.5%,净利润受勾销影响在2020年一度亏损,2022年又靠业务出售收益大幅增长,增速意义不大,平均净利13.4亿更有参考意义。2022年利息费用占营业利润的18%,在板块内算负担很低的。净资产收益率正常情况下在10%左右,很一般。

2023前3季度营收萎缩25.3%,营业利润萎缩20%,净利润由于缺乏出售资产收入而萎缩了60.5%。

目前市盈率9.2,市盈率TTM21.7,股息率5.7%,5年平均净利13.4亿加币(10.1亿美元)对应市盈率为18.7,估值吸引力不大。