$应用材料公司(AMAT)$ 🎯 2023.7.28 当前价格150，持仓浮盈48%，距离上次买入已经13个月，达到复盘标准

新增数据：2022后3季度及全年数据，2023前两季度报

2022年营收增长11.8%，营业利润受毛利率下滑和销售管理费用提升影响仅增长8.1%，尽管受利息费用增长影响，但由于去年其他费用达到3.1亿，今年成为盈利400万，净利润还是增长了10.8%。利息费用占营业利润的2.4%，负担很轻。

2023前两季度营收继续增长6.8%，营业利润受销售管理费用快速增长影响仅增长0.4%，净利润则受利息费用继续大幅增长影响而略微萎缩了1.1%。

2022年资产负债率从52.6%提高到54.4%，2023Q2下降到51.4%。

应收和存货增长都较快，比例都在正常区间的最高位置。

商誉37.11亿，占141.29亿净资产的26.3%，长期借款54.59亿，占净资产的39%，杠杆率正常。

库存股达到了惊人的351.51亿，同时股本从900万减少到800万。

5年来现金流经营净额远高于投资净额，股东盈余很多。

目前市盈率20.4，市盈率TTM略降到20.1，估值依然有少量折扣，暂时保留正常仓位无需操作。