逍遥投资派的第123篇原创
美股日日研63:盘点一下金融集团板块
Summary
金融集团板块盈利能力在极速恶化,没有选出一支股票。 下面是分析过程 👇
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今天是2022年6月30日,周四,我们来盘点一下金融集团板块。 板块内一共只有4支股票,其中还有两支是一家公司。最低市值5.6亿,最高60.6亿,看起来是个比较边缘的产业。
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$B. Riley Financial(RILY)$ 是2015年上市的美国公司。 5年来毛利率从78.9%缓慢上升到92.3%。
营收、营业利润和净利润(除2017年)保持了5年高速增长。 有意思的是5年来利息费用不断增加,目前占营业利润的13.2%。
2022Q1营收、营业利润和净利润分别暴跌66%,98.7%和亏损。 5年来资产负债率在80%以上波动,目前是80.1%。 应收帐款10.23亿,达到营收的59%,非常高的比例。
公司现金流非常差,5年来经营现金流为净流出,投资净额2021年猛增到9.6亿,现金流出很严重。
目前市盈率TTM7.27,考虑到过高的应收帐款,差劲的现金流表现,目前没有吸引力。
$Voya Financial(VOYA)$ 是2013年以19.5美元上市的美国公司,目前价格59.65,增加到3倍,年化收益13.2%。
5年来营收除2020年外持续下降,净利润则是仅在2018和2021两年没有亏损。
2022Q1营收增加了177%,但是净利润下滑了92.4%,主要是去年同期理赔费用是净收入,不知道怎么做到的。
资产负债率95.24%,充足率有些低。
2021年经营净额下滑非常严重,2022Q1恢复了很多。
目前市盈率3.6,市盈率TTM7,市净率0.98,可以再观察一个季度看看公司业绩是否真的改善了。
$LendingTree(TREE)$ 是2008年上市的美国公司。
营收从2017年上升了3年,2020年下滑18%,2021年反弹20.7%,仍未达到2019年水平。
营业利润则是在2020年和2021年陷入基本持平状态。
净利润则是在2020年大幅亏损,2021年恢复盈利。
销售费用占营收比例很高,达到了70%,管理费用又逐年增长,在营收萎缩时就很容易陷入亏损。
2022Q1营收和营业利润均有增长,但是净利润依然亏损。 目前每年还有4千多万的利息费用,扭亏压力很大。
市盈率8.87,市盈率TTM15.7,没有吸引力。