$Worthington Industries(WOR)$ 是1968年以7.5美元上市的美国公司，当前价格45.55，2002年最低价是13.55，涨到3.4倍，年化6.2%。

5年来毛利率从15.7%下降到12.8%后又回升至20.2%，2022年又落回13.6%，目前在板块内居偏低水平。

营收在2020年下滑18.6%，2021年微弱反弹3.7%，2022年才恢复增长。营业利润则是从2018年连续下滑3年，2021年大幅增长150%，2022年继续增长了9.5%。净利润在2021年和2022年都超过了营业利润。

利润表显示利息费用约占营业利润的10%，2021和2022年的其他净收入分别达到了6.6亿和2.3亿，主要是股权收益，查了一下是以下几家公司，ArtiFlex Manufacturing, LLC (“ArtiFlex”) (50%), Clarkwestern Dietrich Building Systems LLC (“ClarkDietrich”) (25%), Serviacero Planos, S. de R. L. de C.V. (“Serviacero Worthington”) (50%), Taxi Workhorse Holdings, LLC (“Cabs”) (20%), and Worthington Armstrong Venture (“WAVE”) (50%)。有意思的是，投资WAVE收回的利益超过了当初的投资，超出部分被单列一项放在负债栏。

资产负债率5年来从60.5%下降到55.7%，板块内略高。公司目前现金极少，只有3450万，应收和存货水平正常，商誉和无形资产7亿，占净资产16亿的接近一半，长期借款也是7亿。

公司2022年现金净额下降很严重，主要是应收和存货增加太快，不过营收增加过快通常会产生这样的问题。5年来经营净额累计11.6亿，投资净额累计3.84，盈余比例还不错。流动比率1.85，速动比率0.88，现金流还算安全。

目前市盈率6(以股价和每股净利计算)，最近两个季度的利润有明显下滑趋势，可以观望一个季度再做判断。