金管局发布了2023年商业银行监管指标，同比变化如下：
23年银行业利润净利润同比增长3.24%，其中大行增长1.77%，股份行负增长3.67%，城商行增长14.79%，农商行14.78%。
23年银行业净息差同比下降11.6%，其中大行下降14.56%，股份行下降11.38%，城商行增下降5.81%，农商行增长1.9%。
其中大行息差降幅-14.56%最大。城商行整体息差最低，但降幅-5.81%最小。
资产质量不良率除农商行不良小幅增长且拨备小幅降低外，其余均小幅改善。
银行的ROA0.7%降低7%，ROE8.93%降低4.26%，均小幅降低。
大行靠以量补价实现利润小幅增长。
股份行既没有大行的大型国企央企根据地，有没有抢占中央投资的优势，在地方有竞争不过城商行的政府支持，受房地产行业影响较大，相对最为困难。
大行1.62%的净息差，和银行目前8.9%的ROE，决定了央行货币政策的下限。
8.92%的ROE乘30%的分红比例/0.5PB=5.352%的股息率。
剩余8.92%*0.7=6.244%的资本内生补充。
对应5%的GDP增长目标+1.5%的通胀目标=6.5%。已稍显不足，不利于抵抗未来不确定的金融风险，维护国家金融系统稳定。
所以银行的息差降低政策应该已经见底，由于政策的滞后效应，银行的报表息差大概率是今年中报左右到底。
投资赚取的是预期差.市场价格提前反应预期。
城商行整体利润表现相对优秀，但区域银行分化较大，有较强的经济区域关联性，优势区域的优秀城商行值得期待。