宁波银行的股息率比然会上升，不是股价调就是分红比例调，或者双调。
采用多少折现率不是重点，关键是在相同折现率下谁的预期差更大！即使你用3%的折现率，它们的相对排名关系也不会变。
用无风险利率亦可，但请注意可供投资的品种不止是宁行和国债，还有其它股票，比如茅台，至少三者以上比较，才能知道哪个机会成本最高。仅比较两者是不科学的。
银行未来的分红比例大概率都会随GDP的低速增长而提升。对于银行目前的估值，最好是按目前的分红比例测算，等它那天改变了再去修正其估值。这总比拍脑袋猜测要靠谱一些。不见兔子就撒鹰不是一个好的策略。
@新钢-新能源汽车钢: 你怎么知道你的成都银行分红比例不会大幅下降？你又怎么知道宁波银行的分行比例不会上升？