2024年二季度，沪深300下跌2.14%，创业板指下跌7.41%，微盘股指数下跌12.27%，恒生科技指数上涨2.21%；银行、公用事业涨幅较大，传媒、社服、计算机领跌。（Wind，6.30）
二季度全球动荡加剧，俄乌、以巴等冲突点增加，全球资源、生产、运输效率因地缘冲突、贸易保护等因素继续受损，全球的供需加剧了结构性失衡。美国通胀持续性超预期，降息预期一再推后。国内经济方面，房地产政策持续放松，一线城市开启成交放量，但房价尚未反转，跌势减缓；消费相比一季度略显疲弱；出口仍是亮点，但全球航运堵点增加，海运成本持续上升。
市场方面，红利风格、大盘风格明显占优，内需、小盘风格明显劣势。目前随着市场回落，风险补偿角度，以沪深300为代表再次落入高性价比区域。目前市场一方面担心海外对我国出口加税，另一方面也担心地产等内需方向持续乏力，因此即使估值很低，持观望者仍多。
在AH股普遍赔率较高的情况下，我们立足于红利、景气两个角度筛选投资方向，目前看红利的防御效果较好，景气的胜率偏低。后续我们继续观察中报的数据，尽量找到兼具价值、红利和景气向上的方向进行布局。
$信澳价值精选混合A(F013393)$ $信澳价值精选混合C(F013394)$ $信澳优势价值混合C(F013386)$
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