$顺丰控股(SZ002352)$ 顺丰本质上也是一个具有双边网络性的商业模式，跟互联网平台类似。但客户没什么忠诚性，如果同行烧钱，就会激烈竞争。所以才会让毛利率逐渐从18%逐年下降到12-13%。
继续规模化和科技赋能，是解药。毛利率尽管降低了，但周转率可以保持提升，恢复不错的ROE。
现在的顺丰，虽谈不上多么低估，但肯定属于价格合理的那一类。合理的价格买好生意，值得关注。唯一的问题是：价格战结束了吗？
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$顺丰控股(SZ002352)$ 顺丰本质上也是一个具有双边网络性的商业模式，跟互联网平台类似。但客户没什么忠诚性，如果同行烧钱，就会激烈竞争。所以才会让毛利率逐渐从18%逐年下降到12-13%。
继续规模化和科技赋能，是解药。毛利率尽管降低了，但周转率可以保持提升，恢复不错的ROE。
现在的顺丰，虽谈不上多么低估，但肯定属于价格合理的那一类。合理的价格买好生意，值得关注。唯一的问题是：价格战结束了吗？
嗯，商业模式一般，管理层还可以。
美团告诉我们，送货的不如送饭的挣钱！
大家都在牌桌上，甚至还坐下了一个极兔，继续打
整个顺丰支付，用顺丰支付的，快递单价八折，购物九折，满三百的货或者满几单包邮返点，邀请商家入驻顺丰，整个快递物流商品交易金融联动，顺丰联合买家卖家共同进货送货卖货，活脱脱一个商家板京东！
问题是，这是好生意吗？
太过重资产了
靠持续投入和扩产的重资产公司，行业内大家都差不多，没什么技术含量。