$一心堂(SZ002727)$ 预期开始发生变化。毛利率下滑是已经price in的现实，处方外流加速和集中度提升是尚未price in的预期。
“财联社记者从药店业内人士获悉，近日，全国首张医保“双通道”电子处方于云南省结算成功，门诊统筹加速落地，此次政策有望推动云南省 ( 一心堂、健之佳 ) 处方外流，进一步加速医保统筹对接线下药店。另外，随着各项政策推动药店连锁化率、头部集中化进一步提升，今年 Q4 起做为统筹的边际拐点，统筹政策有望在明年对上市药房带来边际利好。”
$益丰药房(SH603939)$