| 发布于: | 雪球 | 转发：9 | 回复：78 | 喜欢：14 |
如果认为布伦特油价未来5年的中枢是75-80usd，那么海油目前的价格还是显著低估的，比我能看懂的所有港股通标的或A股（国内公募基金可投），在3年的维度上，依然更有性价比。
但对于2024年，我对石油板块不乐观。看法依然没有变，周期没有消失，衰退也许不会对石油的需求造成很大的影响，但金融市场的短期价格更多是关于边际和情绪的。
一个2-3年的维度上，目前最有性价比的东西，在我看来，是国内公募无法买入的离岸成交量低迷的小市值稳健增长/成长股。
我不懂银行金融和一些工业/化工股，所以美股目前对我来说，找到便宜的低负债资产是hard模式（高负债有便宜的）。但押注利率的反转，在未来的6个月内，是有确定性的，公共事业和美债，对衰退周期的组合平衡和防守，我觉得是可以考虑的短择。
22-23年这两年，因为下意识的预测宏观和earning setting，少赚了不少钱$Meta(META)$ $中国海洋石油(00883)$ 。预测对了也就算了，关键是错的离谱。在和市场的短期博弈中，一次一次证明，我并不比市场先生在短期上更快。认知上明白轻预测重应对的道理，行动上仓位却说明了一切，知行合一还是挺难的。
其实每年年初，我心里最看好的资产，事后来看，不管是运气还是实力，确实还真的是当年涨的最好的，但有时会担心宏观或者哪个季度低于预期，仓位上没给予看好应得的仓位占比，总是希望所有维度上同时共振。哪些信息被price in哪些没有，可见我是搞不清楚的。而且市场确实还是挺有效率的，真正低估的好资产，基本1年内就会被价值发现。
优秀的公司被一眼低估，不管是整体市场因素，还是行业/企业自身原因，总是伴随着各种鬼故事和巨大的争议，逆向去投资这种时刻，总是内心有些不舒服惴惴不安的感觉，事后来看，确实都是最好的时刻。那些被遗忘的总是心理上更舒适些，但却不是那么容易找到。
优秀的公司从合理被叙事吹到泡沫，心理上是好像舒服些？（也许是种幻觉，账在在熊市要还的）这种游戏好像并不是在事实和数据层面进行，很多是关于情绪，想象力和流动性的。最近补了不少课，有收获。
头脑中能同时容纳两种相反的观点，兼容对立的体系，确实太厉害了，趋势vs价值，宏观看空却猛烈做多nvda，lly，faamg。看准的机会，重仓出击，fat pitch一击必中。偶像啊，tql了啊！
好奇押注美国利率反转和东方长期利率跌破2%哪个确定性更高
转
这么有信心吗？国内现在反而很多人越来越认为现在只是一个大加息周期的起点。
有啥对应的指数吗
放心，欧佩克停止减产和中国复苏时点会无缝衔接的。