$腾讯控股(00700)$ 来研究一下腾讯的业绩与估值：
可持续性核心净利润1287亿元，可支配资金-498亿元，算得pe为22.7。
游戏收入1800亿元，占营收30%，假设游戏净利率跟网易一样28%，那么游戏业务就占净利润的39%，有点太高了，等于买个一小半的游戏公司。
如果给游戏业务和网易一样的估值15倍，那么算下来游戏之外的业务的市盈率是27.6。整体市盈率22.7。
超强壁垒的伟大公司，这个估值觉得合算吗？
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$腾讯控股(00700)$ 来研究一下腾讯的业绩与估值：
可持续性核心净利润1287亿元，可支配资金-498亿元，算得pe为22.7。
游戏收入1800亿元，占营收30%，假设游戏净利率跟网易一样28%，那么游戏业务就占净利润的39%，有点太高了，等于买个一小半的游戏公司。
如果给游戏业务和网易一样的估值15倍，那么算下来游戏之外的业务的市盈率是27.6。整体市盈率22.7。
超强壁垒的伟大公司，这个估值觉得合算吗？
请教下你的可持续核心利润 和 腾讯的非标准盈利 的差异是哪些（除了发给员工的股权以外）
去年roe降到10点多是怎么回事？麻烦解释一下好吗？
这样算的话是不是应该把投资的权益部分扣除掉再计算pe更合适？
可持续性核心净利润和可支配资金怎么算的？
我觉得无论怎么算，都不要担心腾讯的现金流，因为它敢直接分美团和京东，这可是巨额资金，它完全可以像阿里一样抛售的，直接分掉了，说明现金流太过充裕
讨论已被 幸福力投资 删除
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