b站真正的问题是变现能力有限。
单纯从数据的角度来看,B站真的没什么特别的,甚至还是小众,因为次日留存显著低于竞争对手。去年B站每增长一个日活,所花费的市场费大概是317,快手是295,大家拉新效率也没有显著的差别。
3) B站的产品形态很好,B站是中国的Youtube
形式上没错,但是不能只看形式不看本质,
先看证据:Youtube是在没有竞争对手的时候完成了垄断,后来才有Tiktok的,而Tiktok日活超过Youtube应该是板上钉钉的事儿,充分说明了Tiktok的形态是更先进的形态,而B站,基本没在任何海外国家成功,连快手都不如。
再说逻辑:核心盘番剧、鬼畜等内容很稳,但是自从破圈开始的增长,增长的都是生活区的内容,这些内容在抖音、快手都有大量的供应,完全形不成壁垒,而已有用户和抢用户的速度,毫无疑问B站都是垫底。算法的方面很多人吐槽不用多说了,没人说B站的核心竞争力是算法优秀的。
综上我的观点:B站有自己独特的护城河这件事儿,在核心用户上成立,在大众用户上不成立。大众用户的竞争就是跟快抖肉搏。这个逻辑下B站其实和快手类型几乎是一样的,只是占据了不同的核心用户群。没有什么独特的大众内容需求,是只能在B站完成,而无法在抖快完成的。
这个情况下B站跟快手的最大区别就是快手明显摸到了天花板,B站还有想象空间。
但是我认为这个想象空间不宜过分高估,原因如下:
1、快手在2021年之前,也有每年30%的日活增速(B站目前的速度)。可能B站从小甜甜变牛夫人只需要一个Q,慢的话可能是2023年Q1,快的话可能2022年Q1。
2、抖音的增速夸张,QM统计Q2直接增长了4000万+日活,等于1整个B站,在快抖的夹击下,能洗的用户会越来越少。抖快都有更好的资源和时间去把大众用户转化成核心用户,时间不是B站的朋友。
3、 B站吸引小朋友这个其实是幻觉,B站吸引的是高中生大学生,现在4岁的小朋友都会用抖音快手极速版教自己的爹妈挣钱。所以年轻人变多市场变大这个逻辑不通
4、 B站盈利能力,从来没有表现出比快手更好,不管是收入、毛利、单个DAU的收入和毛利,都跟快手相当或者更差。所以如果市场都觉得快手永远无法盈利,B站的盈利应该比快手还要晚
个人拍脑袋,觉得B站也就8000万-1亿日活的终极天花板。
再说估值:
我认为B站估值的天花板,应该是快手的1/2比较合理。
快手终局日活3.5亿(已经达到的数字,保守估计了,个人判断快手的dau不会降),B站1亿,B站每个DAU用户价值是快手的1.75倍
现在的估值,是市场觉得B站的天花板不止1亿才敢这么乐观。一旦增速降下来,我会觉得走势就是今年的快手。大家可以猜猜什么时候增速到顶
欢迎讨论,有道理就行。
@港美王海天 @仓又加错-Leo @奇点那瞬间 @梁剑 @雨枫 @陈达美股投资 @今日话题 @Takun
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8月20日睡醒了更新
集中回复一下评论区的大家的观点,补充说明一下。
1、 很多人列举了B站的种种优点,比如可以查找视频,可以查学习资料,B格高,视频深度更好,纪录片等等等,但是真的不算是“大众需求”。
如何客观的定义大众内容需求,看Youtube的内容品类排名:网页链接
仔细看看,快抖都有且都在认真经营,可能7个里面有1-2个B站的体验更好,但是整体来看B站没什么优势,甚至都不一定比得上小红书。核心用户的爱也不能直接转化为用户量和估值
2、 很多人认为B站不会很抖快产生冲突,可以各自增长。
如果你认可上面一个问题的结论,这个逻辑就不成立,大家的大众内容库质量差异不大,我肯定愿意用自己已经在用的APP,用户多的产品优势巨大。
3、短视频太脑残,B站内容营养更好。
对大众来讲,娱乐产品目标就是让人放松不用脑子,毕竟看大片的人比看文艺片纪录片的人多的多了。短视频刺激频率更高,算法更精准,对大众来说是更先进的产品,在线时长、日活/月活比例和用户留存都说明了这个问题。
类似的例子是 手游收入>PC端游收入>主机游戏收入,对于核心用户来讲,你觉得越垃圾的,越大众,收入越高。
有道理。
但在我看来B站的核心优势有如下几点,不可忽视:
1)中国只有一个B站,中长视频的赛道里面,B站几乎是无敌的,现在已经超越了优酷,超越爱奇艺和腾讯视频只是时间问题
2)B站是横屏,抖快是竖屏,横屏用户的价值我认为是要远高于竖屏用户的
3)B站和抖快是共存关系,我玩B站也可能玩抖快,这并不冲突,只是时间的分配不同,但抖音与快手之间是竞争关系,基本上抖快之间只会存在二选一,这也是快手跌得如此快的原因
谁能一句话告诉我b站吸引人的特点。我还没有下载过。 还有上面的老哥说中长视频和横屏。在我看来是并不是什么太大的优势。 谁都知道超过100字朋友圈很少有人耐心看完了。这一代的年轻人注意力时间会越来越短。 耐心也并不是越来越长了
b站和知乎一样,为了估值需要更多用户,所以需要降低门槛,让更多低素质的人进入。随着这批用户流入,弹幕/文章内容质量下降,社区氛围变差,导致老用户的流失。但是对于新流入的低素质用户而言,b站的吸引力远不如抖音快手。
b站比快手b格高很多,提到快手就是low,就好比苹果和小米,顺丰和圆通
b站天生过滤了无价值用户,比如我老妈没为快手花过1分钱,反而撸了几百羊毛
这个用户价值可以用苹果和安卓来对比
内容深度,b站也是碾压快手
快手目前用巨资买客户,b站不需要
时间拉长10年,20年来看,快手风险远高于b站
这不是喷的问题
…
不管你分析的对不对,b站都要继续跌了
旗帜鲜明的看多B站
1.TIKTOK并不是YOUTUBE的高级形态,否则YOUTUBE会迅速被TIKTOK所取代,这个事情并没有发生,YOUTUBE仍然是月活以及下载量第二高的视频平台。B站至少在中国成为YOUTUBE的逻辑是成立的,因为中国没有YOUTUBE,国际化这方面先天短板没办法,但事实上在动漫这个圈子港澳台东南亚的用户也是有的。
2.黏性的问题也是不用怀疑的,B站沉淀的用户和抖快沉淀下来的用户价值是相当甚至是超出的。拉新的效率跟营销的手段有关系,抖快之间用户可以切换,但是B站不然,用户手机中更可能的情况是和抖快并存。
3.B站和快手完全无法对标,起家的群体就不同,成长的逻辑也完全不一样,天花板更不一样,快手天然有抖音作为压制,B站成长没有明显的天花板,除非你认为人类新生代彻底抛弃中长视频。
4.这个世界互联网产品形态不是越垃圾的越大众的就收入越高,互联网公司的护城河是网络效应,加入一个垃圾节点对网络毫无贡献这样的产品形态死了无数个了,B站的双边网络效应目前看起来很健康,高质量的UP主和有营养的弹幕是B站最大的竞争壁垒,B站的大部分UP主无法置换到抖快任何一个平台上生存。
B站和快抖就是长短视频的对决,所以b站用户数量一定上不去,但应该要比一亿要多一些,但也确实很难多很多。
有个数据应该要关注。用户价值这个事,可以去横向比一下厂家报价,应该会更有支撑一些。
一看就是不用b站的,看空你就做put呗,瞎bb个啥