不对着一季报撸计算器,只谈一个期权角度的观点,供参考:
1、逻辑演绎到现在,二次招标能不能中标、订单能不能持续成了核心分歧点,今天中午美ZF订单做完、必欧瀚停工开始发酵;
2、假如二次招标不再,以后都不再有ZF订单,仅仅依靠品牌知名度,以官网、美亚、沃尔玛、 药店的渠道销售,保险公司继续每人报销8支,季度利润能不能有20亿?(仅亚马逊渠道:日评1300*17.98美元*购买评价系数200*90天*汇率6.3*净利率60%=15.9亿)剔除一季度不算,年化80亿净利能不能撑起现在的估值?
3、如果年化80亿的净利润对应250亿市值的估值可以接受,那二次招标其实就是个附赠的看涨期权,如果有,订单预期回正,二季度利润预期继续爆表,如果无,韭案还是一个3PE的抗原检测标的,占据最优质的美国市场,理应享受不低于东方生物、安旭生物、亚辉龙、博拓生物等同行的估值。
4、老美是讲究程式规范的,DOD执行的是白宫官宣的采购计划,即使要中止采购,也会发正式的通知,而目前SAM官网Rapid COVID-19 Antigen Test Kits项目仍然是绿灯状态。
综合判断:最确定的操作,还是要等中标后再介入,缺点是有可能会买不到;退而求其次的操作,可买在一个相对保守的估值上,等待招标期权和季报期权的兑现。
总之你选择了躺在韭菜案板上,怎么亏光都是对的。