那EOG和PXD肯定是最好的啊，行业里公认的最好的两家企业+CEO（Bill Thomas & Scott Sheffield)啊，我之前帖子里也说了的，但现在估值也“高”（相对其他一众E&P小伙伴们）啊。
我看了一下你说的那篇文章，说他不赚钱这个有点偏颇哈...FANG是产量增速最快的几个企业之一（你看他那个产量的图表，当然要把Energen并购增加的产量调整一下，但有机增长也是很快），所以大部分资本开支都是增长型资本开支。即便如此，自由现金流负值基本不大，而且作者用的是他所谓的"generic FCF"，我不太清楚他怎么定义这个的，好像把外延并购的也算进去了（看17年一季度和18年四季度的数字）。要是定义资本开支为钻井完井生产成本+中游投入+油气设施基础投入+leasehold interest(不加入mineral interests，因为这个完全可以不拿），那么FANG一季度的自由现金流是1900万美元。
你说的那个评论我觉得其实还是挺正面的啊，比如债务到期时间基本都是2024年之后，2022年才有一小撮债务到期，真的到那时候绝大多数页岩油公司都倒闭了，要是油价不反弹。他说的资本配置的问题确实存在，我记得之前的帖子里我也说了，我是很不同意他们的持续分红的，比如我15块钱抄底的时候那时候分红收益都8%了我记得。我是希望他们砍掉分红的，但他们管理层和我说了嘛，刚把分红加上去，不太愿意砍，而且对自己的经营能力很有自信。anyways，这个确实是我不喜欢的。但债务这几年尽管再增加，产量增速要快得多（18万BOE到32万BOE/天，债务增加20%），再加上久期很远，所以资产负债情况其实还可以，要硬撑这个分红也是okay的。5月19号刚发了5亿美金的债务，利率才4.75%，2025年到期，说明债券市场还是很认可FANG的能力和财务状况的。
中长期持有基本没什么风险，目标价至少三位数吧，但我买卖决定不是根据某个目标价，而是根据到那个时候具体的宏观环境（供给，需求，供给增速，需求增速，资本市场，玩家普遍资产负债，玩家普遍股东回馈意愿等，该企业届时的资产负债情况和管理层能力等等因素）来决定的，没有说一个固定的目标价哈。而且我觉得FANG被收编的概率也不小。