我们讨论伊利为什么PE没有雀巢高（PE20）。差别1，雀巢市场容量大，在大中华区销售仅占6%，多区域行销，抗风险能力恒大，后面三年业绩指导也是增长；差别2，近5年，伊利毛利35%净利8%，雀巢毛利45%净利12%；差别3，伊利的自由现金流占比净利润30%，雀巢的自由现金流占比净利润70%；差别4，伊利是国内定固执，雀巢是国外定估值。结论，因为雀巢市盈率20，所以伊利市盈率也会高，我觉得不一定。

喝牛奶仅仅是小孩喝吗

在简单点，这些年来随着国产乳制品企业比如伊利蒙牛飞鹤的崛起，雀巢在液态奶、奶粉、奶酪、黄油、雪糕和冰淇淋占比越来越小，你去超市看看还有没有雀巢牛奶，你在电商搜索一下有没有雀巢牛奶。你再看看历年雀巢奶粉、雪糕冰淇淋、以及奶酪黄油的市场变化。你就知道雀巢在中国的节节败退了。
雀巢巅峰在大概十五年前，那时候雀巢是全球特别厉害的跨国公司，产品畅销售全世界各国，那时候伊利还亏损，营收也特别小。但是随着全球各国像伊利这样的本土企业崛起，雀巢在全国份额越来越低。其他国家跟中国也类似的。最终现在雀巢净利润比十五年前下降了40%
你们这些散户，天天想当然，说雀巢产品卖全球，其实你们不知道雀巢在15年前和20年前就已经销往全球，那时候各国乳制品企业实力小，雀巢份额最高，因此最高光。而这些年，雀巢随着本土企业崛起，已经衰退了很多年了！你连雀巢的财务报表都懒得看，就依靠幻想来指点江山！真牛！$伊利股份(SH600887)$ $雀巢(NSRGY)$

又是一个自以为是的，雀巢的巅峰早就过去了，在全球各国竞争力明显越来越差，你不看却财务上的净利润和营收历年数据吗？净利润十几年下滑了大大几十个点

大人也要天天喝奶呀