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$中国联通(00762)$ 最近几年新增的应收账款主要是TO B 的产业互联网业务产生的,但是TO B产生的应收账款的信用减值的会计计提标准还是大体沿用的TO C的标准,我们都知道TO B和TO C业务账期具有明显的不同,但会计上使用相近的计提准则是问题的根源,但这可能正好满足了管理层对于统筹当期与长远的...
你分析的很客观,我的观点是应收账款出不了大事,因为已经计提了6成左右了,不过这个应收款我是确实没搞明白它的底层质量,也许这个业务就是个先免费建管道或者5折建管道,然后后面需求端被绑定了要被收费多少年,类似互联网的做法,至于隐藏利润我分析是一定有的,当然管理层稳健的做法还是挺好的
很中肯,投资最忌讳YY,容易陷入万劫不复,应要学会找“缺点“
这个应收账款大部分应该是各类信息化项目的欠款,计提坏账后大概率是收不回来的,不要想着是隐藏利润了。
我举个例子,没有针对谁,比如梁兄预测的利润,去年预测年利润200以上,今年一季度预测利润60亿,都大相径庭,说明个人预测容易因为自己的持仓主观因素的干扰
你所说说的管理层给出双位数增长,这个是我们看到结果哈,我们推敲的是原因哈,先有因,后才有果