//@HED24:回复@HED24:详细说说我的看法吧：
我之所以认为牵强是因为这个帖子基本没什么详细的论据，说了上下游很惨，就突然冒出了一个必被超越，唯一一个细节就是关于格力账龄的，表现了上游是怎么惨。
我们就沿着这个上下游来说，先说上游，帖子里说格力账龄一年多，美的账龄平均约半年，但在我看来这就是竞争力的表现，对上游的话语权，这个话语权来自于什么呢？是格力稳定的排产和在低迷期的稳定需求。现在美的全面转型所谓的T+3，然而，对于空调这样季节性波动比较大的商品而言，这样的生产模式带来生产的波动，且不考虑美的在旺季如何调配产能，这样做给上游供应商带来的是需求的剧烈波动，按@加班的会计 兄的文章来说，这不过是把问题甩给了供应商（会计兄的文章里说得很清楚）。而这也导致了美的的需求基本是顺周期需求，对于供应商而言，空调生产旺季我卖给谁都是卖，但是淡季的时候，就只有格力能稳定需求，供应商也是要抑制排产波动的，所以，格力通常能以最低的均价最长的账龄从上游拿到货，是因为格力帮他们解决了淡季的需求问题，所以，不能简单认为格力账龄长所以格力的供应商就比美的的惨，两家公司业务相似，供应商有很多是共同的，给出不同的均价不同的账龄是有原因的，在于格力给他们解决了需求问题，而美的把他们的问题加剧了。
为什么格力解决了上游的问题，而美的加剧了他们的问题，原因在于两家企业生产和渠道之间的分道扬镳（这里借用了@加班的会计 兄网页链接的词），原因来自于今年开始美的正式向奥克斯的线上模式学习，并继续T+3。
从生产来说，格力继续维持自己的产销均衡模式，而美的在我看来今年是用了降价模式来适当低于淡旺季的波动，美的大幅降价冲击线上市场，来带动销量以此保证淡季需求，而格力则是在一开始选择了小幅提价，在去年底原材料价格的地位带来的成本红利和初期线上销售带来的成本降低下，毛利也取得了不错的效果，格力在年初小幅提价带来的比价下销售增速上有一定压力，但是靠提价和原材料红利下毛利在销售费用增长比较多的情况下也仍然上升，同时公司还加速计提了折旧。
在岁寒帖子的图片里还有一张显示格力存货比去年半年报增长的，从131亿增加到201亿，以此来对应所谓的存货增加，但是公司存货其实不是关键，渠道存货才是核心，而这增长的70亿存货细分下来是这样的，原材料、在产品、产成品分别是54/29/50（2018H1）和133/20/52（2019H1）后两者和18年比较变动并不大，而原材料大增近80亿，原因可能在于今年中的原材料价格下降比较大，格力增加了购入量，同时也可以对应应付的大幅增加，在制造业比较悲观的情况下也对原材料企业形成了一定的支持，这也是对应上面我所说的上游格力强势的原因。
最后再来说说下游，这也是我认为两家企业差距最大的地方，格力拥有强势的下游经销商，并且关系密切，可以吸收格力淡季的库存，当然，这也跟这些库存能很好的消化有关，可以说是互为因果，格力的强势经销商是来源于与当年的国美之争，从那时强势退出国美起，格力就坚定了自建渠道的路子，从而建立了自己区别于其他家电企业的强势护城河，而后来美的一度也学习过，但是15年凉夏的清库存让美的看到了差距，格力通过一定的降价就能快速的清库存从而让其他企业的销售出现跳水，在同样的模式下美的是很难短时间内真正触碰格力多年建立起来的壁垒的，加上小天鹅T+3模式的成绩，美的开始了自己的转型，后来奥克斯的电商模式也让美的下定了决心放弃传统渠道，拥抱线上。
关于这个方面，见仁见智，我是认为对于空调这样的销售季节性波动大的半成品，线下渠道的强势永远是最重要的，有了线下，线上做好问题不大，无非就是价格，但是，缺了线下，线上是很难的，在安装、售后上都会存在一定的限制，像奥克斯那样之前体量很小的，靠着低价策略，首先把量坐上来，这不失为一条路子，但是对于美的这样，已经确立牢固的行业老二低位，却要降价促销在线上大量销售，同时冲击自己之前几年的辛苦建立的线下渠道，有点太短视了，从中报来看，美的今年降价大幅冲击了奥克斯的市场，然而自己的品牌形象多少有点被拉低了。格力在上半年略有提价，在夏季气温不理想的情况下在下半年适当的降了价，相信销量会有所反弹，在19年半年报中，格力增加了不少应收金额，可以看到是给了渠道空间的，其实格力对于自建的渠道一直是足够关注的，只不过因为自身强大竞争力让人误以为经销商很惨，如果别的家电经销商基本都不会提那么多货，这一方面体现格力的竞争力（经销商对于格力品牌的信任），另一方面，也展现了格力对于经销商的掌控力，即使如2015年那样由于之前几年压库存过多，格力也能快速的通过降价把库存清理掉，而何况当前的库存并未很高，经销商的打款仍然是比较积极的。比起今年被美的放弃的经销商，我认为格力的经销商并没有多惨，当然除非你认为自建渠道无足轻重互联网电商才是关键，但从过往来看，渠道掌握在自己手里对于家电企业来说是很重要的，维护好自建渠道，并让渠道上网并不难，也是对于空调这样季节性比较严重的产品维持企业自身竞争力的重点。$格力电器(SZ000651)$ 好久没和球友们探讨格力了，借这个帖子谈一点个人看法