地火明夷虫 的讨论

我之前也是这么想的，但看到网页链接   网页链接    网页链接 这几个策略，却让我见贤思齐，却多方尝试不得orz

收益波动率有点高[大笑][大笑][大笑][大笑][大笑]能100% 执行吗？

赞同，逻辑重要。

您说的也有道理，是不应该盲目迷信回测结果。不过，我看第一个策略，8年半回测，交易胜率高达82%，回撤15%，低的令人发指。虽然应该多少有过度拟合之嫌，但策略本身应该还是有比较强的内在逻辑的吧

你举的这几个回测例子，收益率没有这个同类型的策略高 网页链接 ，这个策略用的 FV/市值，类似于B/P，E/P等估值因子，注意估值因子虽然分母上是市值，但这样比值后，它不含市值因子，完全市值中性。
但我做的这个策略的缺点是，最大回撤高于你的举例。其实，跟回测收益率类似，最大回撤幅度也会陷于数据挖掘。反复试总能找到回撤小的。比如第一个例子，调仓时点:09:45，换成9:50呢，会怎样？参数微小变化后，收益率、最大回撤可能会大幅度变化。所以个人觉得不必太当回事儿。

看到你的提问了，你这样的收益率已经算很好了。市场还是比较有效的，好的公司，价格往往也不便宜，所以白马策略，很难把阿尔法做得很大。