回复@撸起袖子啊: 本来高速+地产是挺好的模式。地产二十年的积累也不容易，起码区域知名度还是有的。现在规模房企中没出事的民营房企很少了，如果路劲度过行业低迷期，总会有它的市场地位。国企不可能吃下全部市场，民营地产团队自有它的优势，起码灵活得多。
我看交流里的风向似乎都是在偿债上，基本是停在表面质疑后期去化能力，把资产想象得缩水很严重。还有什么保交房没钱，什么没钱回购债券等等。只要项目能去化，自然就有资金回购，要是能偿债就能回购，难度连准备部分偿债的资金都没有？
路劲已售未售平均算未建面积也大约是150万方，按用0.4万/平计算所需的建安资金大概60亿，而这些还是合作项目，路劲真正需要出的更少。以账面资金看，路劲完全有能力保交房，后续只要能去化交房就有偿债钱。
所以债券折价合理，因为长期去化有不确定性，可折价原因不重要，重要是有没有钱回购折价债。也许路劲还不了100的债，可是买得了30的债呢。只要中短期内没有断流，能按50慢慢回购债券，也就相当于债务重组了。
我觉得最坏预期是，到26年这点地去化一直不顺，剩一些房子还有永续债。那永续债利息就吃股权了，但几年内地产融资不放行可能性很低，不至于债务完全置换不了吧。
路劲的永续债确实便宜，真走到要债务重组，就现在这市值，股权还能怎么让利//@撸起袖子啊:回复@X蛀虫:买这个主要还是看中高速。地产就退出吧，专业搞高速