内存接口芯片龙头，存储配套芯片国产龙头
【内存接口芯片端】
- 澜起在这块市占率和瑞萨平起平坐40%+，第三名是rambus，地位领先，主要看下游市场动向决定业绩；
- DDR5预计明年能到30%-40%渗透率，DDR5背景下，普通服务器一颗RCD配套1颗SPD、1颗PMIC和2颗TS；
- 内存接口芯片（含配套）市场空间不大，niche market百亿，做绝对领先，虽然已经确定龙头地位没有反转故事性，但DDR5大势所趋，处在渗透率初期，加上股东英特尔强绑定，三星加持锦上添花，看好。
【津逮服务器】
- 毛利较低，目前看来主要是用于抢占市场，为后续切入高毛利配套接口芯片等其他产品打基础盘，pass；
【PCIe Retimer Gen5.0市场】
- 消费级，酷睿I912代支持DDR5，而AMD 7000已经只支持DDR5不支持前代了，趋势向好，看好；
- 服务器级，AMD Zen4霄龙预计11月10日发布，据说PCIe 5.0 DDR5，英特尔 Sapphire Rapids据说也是PCIe 5.0，但发布从上半年推到年底延迟到明年2月，看好；
- 市场不大，2025年估计6亿美金（此处应该不含消费级），也是提前布局做头部的思路；
【CXL】
- 美光说2030年有200亿美元市场，还要研究下。单颗据说几十美金，2025年超过RCD达到几十亿美元
总的来说看好，需要格局，几个开牌点：
2）还是要看DDR5的真正渗透，估计明年下半年才会到放量点；
3）风险：下游DRAM出货不如预期，服务器市场出货量