1. NOR市场很小，每年增速也一般，GD25/55即使过了车规，但TAM就这点，故事性不强，pass；
2. NAND市场大但是兆易占比太低，只有个位数，远低于台企华邦和旺宏，暂时也没看到转折的故事，pass；
3. DRAM消费利基市场部分不看，代销长鑫的部分没价值，自营的DDR4值得观察，结合澜起再看下，观察；
4. MCU增长最快的业务部分，且工业级今年有望占到一半左右， 车规级市场看好，主要在油门控制、自动泊车、先进巡航、防撞等ADAS系统对32位MCU芯片大幅度需求提升，公司有RSIC-V的32位通用MCU，但应该商业化还没打开，财报中描述偏保守，观察；
5. 估值相对来看是很低的位置，所以也满怀期待的买入了小仓位作为观察，但看下来无论MCU还是物联网等都逃不开数模芯片看料号市场非常分散的定式，个人特别对“百货商店”这种口号故事不是特别感冒…不是说不需要这样的企业存在，但作为投资标的来说，所要面临的问题可能就非常多，特别还是fabless模式下——供应链成熟的其他赛道龙头进入杀价、固有市场饱和需要不断寻找新的市场，这两块就导致产品导向的比例会下降，这可能也是研发费用占比不算行业领先的原因……
6. 但确实从PE来看太便宜……大家有没有什么估值逻辑高见……我学习下