最近看了一本书《资本回报·穿越资本周期的投资：一个资产管理人的报告 2002-2015》 ([英] 爱德华·钱塞勒(Edward Chancellor))
1、书里1个重要的观点，不要总是关注需求，要注重关注产能，也就是供给侧
2、2020-2022是光伏大年， $隆基绿能(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ 5倍10股股遍地都是，那时候光伏似乎会牛气很多年，殊不知当时已经存在隐忧，那就是各个光伏企业动辄10亿100亿扩产。
总是说需求多么旺盛，但是忽略了产能，忽略了供给侧的改变，也就注定了看不到光伏ETF会在2023年大跌，一致跌到今天还在创新低。
这一切都是因为没有重视供给侧 的变化，而只注重需求侧引起的。
3、芒格走了，他最喜欢的思维就是逆向思维
价格是由供需决定的，如果需求稳定，那么供给就是决定性的
而且有些行业的需求不好预测，但是供给是很容易预测的，投资上亿建厂扩产能是容易统计出来的。
4、今天看到关于$中公教育(SZ002607)$ 的纪要，这里就是1个典型的供给侧缩减后的机遇，需求不变，熬死了对手，供给减少，后面可以关注参与