$键凯科技(SH688356)$ 进入MRNA辅料供应链，它的估值逻辑完全不同：传统的长效应用等的剂量是百万剂次级，而疫苗是亿剂次级的，需求将放大百倍。键凯进供应链是不是确定的：医用药用生产设施条件严格，资质认证环节繁多，任何单独的供应方都不可能满足短期百倍放量，键凯是仅有的3家高纯低分散度供应商并且纯度分散度最优，键凯进入供应链是必然的！辉瑞CEO在关于MRNA专利公开信中已明确疫苗产量瓶颈在LNPS供应，键凯作为最优供应商不可能不进供应链！键凯Q1国外营收增至20年同期的3倍以上也应证了这个事实，赵宣在年报业绩说明会上也提及辉瑞疫苗早期不良反应可能是PEG纯度问题引起的，言下之意....键凯进入供应链已经明确，估值逻辑如何变？回到200是不可能的了，如何估值？看看M疫苗厂20年至今涨了多少倍？