$鱼跃医疗(SZ002223)$疫情的影响即使是考虑疫苗，大概率也持续一年以上。这也是鱼跃能长持的内在逻辑。
鱼跃的抗疫物资可以分成2块，一块是耐耗品，主要是呼吸机，也是利润的大头，这一块销量的受制因素较多，主要有各个国家的经济能力、其他国家呼吸机的产能爆发、疫情爆发烈度的影响。首先，大部分第三世界国家，受制于经济，策略性放弃部分患者的治疗是大概率事件；其次是其他国家产能的释放，比如美国，现在都逼着日本买呼吸机了，说明美国的产能上来了，但是有没有产能和有没有成本竞争力是两码事，这就是中国世界工厂的好处，我能以更低的配套成本生产出来，但是利润空间被挤占是没有悬念的；再次是疫情在外围爆发的烈度，但新增重症和治愈重症达到一个平衡后，就不会有上新机的需求，看着每天增加很多确诊，重症却是达到了一个平衡，比如纽约。所以我对呼吸机后期偏谨慎，现在只是疫情震中多点爆发，有点应接不暇而已。
第二块是快消品，主要是额温枪和洁芙柔，洁芙柔不用说，笨重、单价低、门槛低，能用好国内市场就不错了，外贸就不要想了，还不够运费，好处是需求量大，在国内连续两周清零的情况下才能迎来拐点。额温枪这一块，国外需求量大，门槛不高、胜在成本，略微可以期待。
另外一条逻辑线是，疫情所带来的品牌提升，在老年化和更重视家庭保健情况下的家庭医疗产品的发展，对这条谨慎乐观，核心是鱼跃要精工细作、打造竞品，目前这个只属希望、不属事实。
鱼跃这段时间的走势一直让我怀疑，我的逻辑是否有错误，英科医疗这样生产医疗防护快消品的，竟然一柱擎天，论护城河和技术门槛是远比不上鱼跃的，着实让我费解。