2020年2月26日 古泉 资料来源：中科创达2019年年度报告
（V1.01版增加了对公司员工薪酬的探讨。）
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司从事的主要业务
公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商。公司以智能操作系统技术为核心，聚焦人工智能关键技术，助力并加速智能软件、智能网联汽车、智能物联网等领域的产品化与技术创新，为智能产业赋能。
公司以“创造丰富多彩的智能世界”为使命，坚持“让我们的智能技术应用于每一台设备”的企业愿景，专注于 Linux、Android 和 RTOS 等智能操作系统底层技术及应用技术开发，持续投入开发智能视觉引擎技术、人机交互和终端安全等前沿技术，积累了丰富的研发经验和众多自有知识产权。
公司坚持“技术+生态”的平台发展战略：“技术”即在智能操作系统和人工智能相关技术领域持续研发投入并实现规模效应；“生态”即通过与产业链中领先的芯片、终端、运营商、软件与互联网以及元器件厂商开展紧密合作，垂直整合。坚持以客户为中心，推动智能操作系统技术发展。
十年来的潜心经营使公司多次获得 CES 创新奖，并荣登“福布斯中国上市公司潜力企业榜”。
报告期内公司实现营业收入 182,685.86 万元，较上年同期增长 24.74%，实现归属于上市公司股东的净利润 23,763.82 万元，较上年同期增长 44.63%。
1、业务模式
公司根据为客户提供的产品和服务类型的差异，主要分为软件开发、技术服务、软件许可和商品销售四种业务模式。
（1）软件开发模式：根据客户的实际需求，进行专项软件设计与定制化开发，最终向客户交付开发成果，收取开发费用的业务模式。
（2）技术服务模式：根据客户需求，提供相应的技术人员并开展技术支持、技术咨询、系统维护等服务，收取服务费用的业务模式。
（3）软件许可模式：授权客户使用本公司自主拥有的软件产品等知识产权，按照授权期限或客户搭载本公司软件的产品出货量收取相关授权费用的业务模式。
（4）商品销售模式：向产业链内各类厂商销售软硬件一体化产品，PCBA和整机产品的设计服务、配套软件产品的授权、软件定制工具的提供和软件开发服务等。
2、业务领域
（1）智能软件业务
公司围绕智能操作系统技术持续研发与创新，形成了从硬件驱动、操作系统内核、中间件到上层应用的全面技术体系，积累了丰富的研发经验和众多自有知识产权。公司的核心技术涵盖4G/5G通信协议栈、深度学习、图形图像技术、系统优化、自动化测试和安全技术等多个方面。公司面向产业链中的芯片、终端、运营商、软件与互联网厂商以及元器件厂商提供自主研发的知识产权授权及一站式操作系统开发解决方案。智能软件的业务模式包括软件开发、技术服务及软件许可。
作为智能操作系统平台产品的全球领军者，在数字化产业升级及全球科技变革的时代背景下，借助全球智能手机和平板电脑等智能设备渗透率提升的契机，公司营业收入从2012年的2.52亿元提升至2019年的18.27亿元，复合年均增长率达32.71%。虽然传统智能设备渗透率趋于饱和，公司依然通过操作系统技术及人工智能技术的全球领先性，建立了“必需性”及“稀缺性”的优势，公司智能软件业务2019年营业收入较上年同期增长超过15%，战胜产业发展瓶颈。据IDC预测，到2020年，5G手机的出货量将达到智能手机出货量总数的7%，2022年占比将提升至18%。公司将受益于产业升级，迎接新一轮的发展机遇。
（2）智能网联汽车业务
公司自2013年开始布局智能网联汽车业务，专注于打造基于公司智能操作系统技术的新一代智能网联汽车平台产品，赋能全球汽车产业的数字化变革。根据市场研究机构Marketsandmarkets预测，全球智能网联汽车市场规模在2027年将达到2,127亿美元，2019-2027的年复合增长率将达到22.3%。
公司凭借敏锐的洞察力进行前瞻性战略布局，力求差异化发展，深耕核心科技，不断在创新领域引领行业发展，早在2013年就开始大力投入智能网联汽车业务，领先于产业发展的战略部署使公司赢在起跑线。公司推出的智能网联汽车平台产品，通过“软件”打破传统行业边界，使公司始终领跑产业发展。公司智能网联汽车业务持续快速增长，2016年至2019年复合年均增长率高达118.37%。汽车业务收入在公司业务收入中的占比亦逐年提升，由2016年的5.45%，提升至2019年的26.33%。
（3）智能物联网业务
公司面向智能物联网市场推出TurboX智能大脑平台产品以及TurboX Cloud智能物联网云平台产品，为客户提供物联网应用开发的标准化产品及一站式技术支持服务。其中，TurboX智能大脑平台产品是包括了核心计算模块SoM、操作系统、算法以及SDK的一体化解决方案。TurboX Cloud智能物联网云平台主要由四个部分构成，分别是：设备管理平台、FOTA平台、应用赋能平台和数据分析平台，该平台产品为客户提供完整的物联网端到端应用解决方案。智能物联网的业务模式以商品销售为主。
公司以核心计算模块SoM，服务于下游较为分散的物联网应用场景，形成了SoM模块的规模化出货。公司的SoM模块目前支持的智能终端领域包括机器人、AR/VR、智能Camera、可穿戴设备、资产定位器等。在各个领域均获得了知名智能终端客户的认可，包括全球知名的扫地机器人厂商、JVC、优必选、全球知名的VR互联网厂商以及国内著名终端厂商。
（二）报告期内公司所处行业情况说明
在国家产业扶持政策的推动下，我国软件产业呈现持续快速发展态势。根据工信部网站公布的信息显示，2018年，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，收入和效益保持较快增长，吸纳就业人数稳步增加；产业向高质量方向发展的步伐加快，结构持续调整优化，新的增长点不断涌现，服务和支撑“两个强国”建设能力显著增强，正在成为数字经济发展、智慧社会演进的重要驱动力量。根据工信部发布的《2019年软件和信息技术服务业统计公报》，2019年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超4万家，累计完成软件业务收入7.17万亿元，同比增长15.4%。其中，全行业实现嵌入式系统软件收入7,820亿元，同比增长7.8%，占全行业收入比重为14.2%。5G网络加速建设驱动新一轮科技革命，嵌入式系统软件已成为产品和装备数字化改造、各领域智能化增值的关键性带动技术。软件和信息技术服务业结构继续调整，产业生态链不断完善，为制造强国和网络强国建设提供重要支撑和保障。根据工信部发布的《软件和信息技术服务业发展规划（2016-2020年）》，到2020年，软件产业业务收入突破8万亿元，年均增长13%以上。软件行业未来有望继续保持高速增长的态势。
经过十多年的创新发展，公司成为以自主知识产权技术为核心的、全球领先的智能操作系统产品和技术提供商。公司凭借技术优势和国际销售网络，在产业链内建立了优质且丰富的客户资源。随着公司业务的不断拓展，新技术的不断应用，新产品的不断推出，公司的行业领先地位将得到持续提升。
二、报告期内公司核心竞争力分析跟踪
1、技术和人才优势
公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商。公司的核心技术全面覆盖智能操作系统技术领域，是国内外少有的能够提供从芯片层、系统层、应用层到云端的全面技术覆盖的操作系统技术公司。公司在通信协议栈、操作系统优化、系统安全、图形图像处理、人工智能算法等领域均形成了自有 IP 和核心关键技术。
由 4500 余名研发工程师所组成的 50 多个专业研发团队，一直为客户提供高质量的全面一站式技术产品和服务。公司亦是国内最大的独立操作系统技术公司，通过长达 10 年的研发投入及积累，在操作系统底层技术、智能视觉引擎、新一代智能驾驶舱、终端安全、人机交互、智能模块等方面都拥有先进的核心技术和产品，并广泛应用在各类智能终端产品中。目前，公司拥有超过 1000 项自主研发的技术专利及软件著作权，在全球范围内拥有约 5000 名员工，其中研发人员占比超过 90%。
2、客户资源及产业链整合优势
公司成立于 2008 年 3 月，在智能操作系统领域已深耕 12 年。公司在全球拥有超过 500 家客户，并覆盖了超过 1/4 的产业链内世界五百强企业。受益于操作系统天然的垂直整合优势，公司与产业链内包括芯片、终端、运营商、软件与互联网厂商等建立了多渠道、多方位的合作关系。
作为一家技术驱动型企业，公司不仅坚持自主创新，也注重与行业内全球领先企业的合作创新。公司与高通、Intel、TI、SONY、QNX、NXP 等分别运营了多个联合实验室，跟踪研发行业前沿技术，推动智能终端产业的技术发展；并与重庆临空远翔股权投资基金、重庆天使投资引导基金、北极光创投共同成立产业投资基金，整合资源助力创新，为智能终端产业链内各类企业及创新创业者提供产业平台。
3、全球化业务布局优势
公司拥有一支对操作系统技术具有深入理解的全球化专业研发团队。立足国内，放眼全球。公司在欧洲、北美、日本、韩国、印度及东南亚地区均有业务布局。全球化的业务布局使公司能够及时掌握每个市场的前沿技术趋势、客户需求，保持技术领先地位，提升研发效率及客户满意度。公司总部位于北京，分子公司及研发中心分布于全球 25 个城市，包括深圳、上海、南京、成都、重庆、武汉、西安、沈阳、大连、天津、香港、台湾、新加坡、美国硅谷、美国圣迭戈、美国底特律、加拿大多伦多、日本东京、日本名古屋、韩国首尔、芬兰赫尔辛基、保加利亚索菲亚、德国慕尼黑、马来西亚槟城、印度海得拉巴。为全球客户提供便捷、高效的技术服务和本地支持。
4、品牌优势
作为全球领先的操作系统产品及技术提供商，公司客户遍布全球。在与客户长期的合作过程中，公司以优质的产品及服务，获得了优异的行业口碑、国际品牌认可度。品牌知名度的提升，有助于加速公司全球化业务发展，获得更多的业务增长机会。
三、报告期内公司经营情况讨论与分析跟踪
（一）概述
报告期内，公司专注于主营业务发展，通过技术创新赋能产品，为客户创造价值。公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，以智能操作系统技术为核心，聚焦人工智能关键技术，助力并加速智能系统、智能网联汽车、智能物联网、人工智能等领域的产品化与技术创新，为智能产业赋能。2019 年，公司整体经营情况持续向好，销售额稳定攀升，利润显著提高。
报告期内公司实现营业收入 182,685.86 万元，较上年同期增长 24.74%，实现归属于上市公司股东的净利润 23,763.82 万元，较上年同期增长 44.63%。
主要经营情况如下：
在数字化产业升级及全球科技变革的时代背景下，5G 产业化明显加速。2019 年，公司传统核心业务智能软件业务继续稳步扩张，收入对比同期增长 13.83%。作为智能操作系统平台产品的全球领军者，公司早在 2013 年就前瞻性布局新一代智能网联汽车业务。近两年来汽车行业正处于产业变革前期，增长停滞。公司坚定执行战略规划，加大研发投入并持续产品创新，成功穿越产业变革周期，国内外知名车企纷纷与公司签订长期合作协议，公司产品在未来汽车车型中的渗透率持续提升，公司智能网联汽车业务持续高速增长，汽车业务收入在公司业务收入中的占比由 2016 年的 5.45%进一步提高至 2019 年的 26.33%，2016 年至 2019 年复合年均增长率高达 118.37%。同时，公司继续在 AR/VR、机器人、可穿戴等 IoT 领域进行产业布局。产业变革为公司业务发展带来新的机会，2019 年公司业务取得了良好的内生增长。
1、以智能操作系统技术为核心，聚焦人工智能关键技术，为产业链内知名厂商提供平台型产品及技术
（1）开放、中立的操作系统平台厂商，贯穿产业链内优质客户资源
公司为各类客户提供的操作系统软件产品通用性强、拓展性强，并以全球领先的 AI 智能视觉引擎技术为客户实现增量价值。公司的智能软件产品在智能终端生态链中具有“承上启下”的特点，获得了贯穿产业链的大量合作伙伴，客户资源涵盖了芯片厂商、元器件厂商、终端厂商、互联网厂商等。
报告期内，公司智能软件业务实现营业收入 96,651.33 万元，较上年同期增长 13.83%。
（2）基于芯片底层的全栈操作系统能力
公司自成立至今，专注于操作系统技术的研发，建立底层智能操作系统软件技术，关键技术集成于芯片。“芯片+全栈”的优势，一方面使公司的操作系统技术具有稀缺性，另一方面，终端客户对于已经选定的硬件平台转换成本较高，因而对于公司具有很强的依赖性。公司与全球各大知名芯片厂商开展深入合作，主要客户包括高通、华为、ARM、Intel、展锐、三星、瑞萨、TI 等。
报告期内，公司来自于芯片厂商的收入为 34,291.57 万元，较上年同期增长 17.75%。
（3）5G 时代来临，催生智能终端市场增量需求
随着 5G 基础设施的逐步完善及商用，各种智能终端更新换代的需求开始逐步释放。公司为全球知名终端厂商提供智能操作系统产品，客户包括华为、OPPO、VIVO、小米、三星、传音、一加、索尼、夏普、富士通、摩托罗拉、联想、TCL 等。
报告期内，公司来自于终端厂商的收入为 41,311.09 万元，较上年同期增长 27.45%。
（4）全栈式人工智能技术提升公司核心竞争力
公司在智能操作系统、图形图像以及AI算法领域拥有非常扎实的技术积累，与AI产业链上的芯片、算法、模组等全球领先合作伙伴拥有紧密的合作关系，具有独特的垂直整合优势。形成了基于“底层操作系统平台+AI算法+行业应用”的端到端人工智能解决方案。
公司在智能Camera开发领域拥有全球领先的技术及全栈解决方案，并具有基于多种主流芯片平台的系统深度优化能力，对其ISP（图像信号处理器）的Pipeline(处理流程)可以进行定制化处理，研发出HDR（暗光增强）、EIS（电子防抖）、NF（降噪）和Bokeh（背景虚化）等一系列自主知识产权的核心视觉算法。同时，基于底层的TEE（守信安全环境）自主开发出安全AI引擎，在人脸检测、车载系统中得到应用。公司是OSSA(开发安全联盟)的早期会员，积极参与视觉安全国际新标准的讨论和制定。
5G的商业应用落地及边缘计算兴起，将进一步为AI技术应用提供更多的场景。结合行业需求，公司推出TurboX Edge Platform（TurboX边缘智能平台），能够支撑AI技术在智慧工厂、智慧园区、智慧农业、智慧教育、智慧交通的领域的应用。
报告期内，公司人工智能业务实现营业收入13,826.59万元，较上年增长20.56%。
2、智能网联汽车业务持续高速增长
公司早在 2013 年就开始大力投入新一代智能网联汽车业务，领先于产业发展的战略部署使公司赢在起跑线。公司推出的智能网联汽车平台产品，通过“软件”打破传统行业边界，使公司始终领跑产业发展。公司智能网联汽车业务持续快速增长，2016 年至 2019 年复合年均增长率高达 118.37%。汽车业务收入在公司业务收入中的占比亦逐年提升，由 2016 年的 5.45%，提升至 2019 年的 26.33%。
随着智能网联汽车业务产品化程度的提升，使公司形成了集软件 IP 授权、产品售卖、开发服务于一体的业务模式。公司在全球范围内布局新一代网联汽车业务，市场渗透率持续提升。公司在全球拥有超过100 家智能网联汽车客户。
报告期内，公司智能网联汽车业务实现营业收入 48,112.50 万元，较上年同期增长 72.27% 。其中软件开发、技术服务收入 37,814.92 万元，软件许可收入 10,297.58 万元，软件许可收入较上年同期增长 52.20%。
3、基于端、边、云协作技术优势，提升智能物联网产品市场占有率
依托全球领先的操作系统开发技术能力，公司于 2016 年推出“核心板+操作系统+核心算法”一体化的 SoM (System on Module)产品。SoM 作为物联网领域智能产品的“大脑”，终端厂商采购 SoM 核心板并进行产品化开发，可以降低产品开发门槛及成本，缩短产品上市时间，最终实现具有竞争力的物联网终端产品。
除面向渠道客户提供通用型功能的 SoM 核心板外，公司亦面向细分领域客户提供差异化产品，主要包括机器人、VR/AR、Dash Camera（行车记录仪）、可穿戴设备等。主要客户包括全球知名的扫地机器人厂商、JVC、优必选、全球知名的 VR 互联网厂商以及国内著名终端厂商等。
报告期内，公司发布了多款新一代 SoM 产品。其中，TurboX T55 模组支持 5G 通信功能。面向边缘计算领域，公司推出了边缘计算平台 TurboX Edge Kit。该平台针对边缘计算场景的客户需求，实现了边缘与云端的数据协同、控制协同和管理协调。用更高的品质、更短的交付周期，帮助行业客户提升整体竞争力。
2019 年作为 5G 商用元年，为下游众多物联网应用产品的爆发打开了序幕。公司的 SoM 产品出货将直接受益下游应用场景的爆发。根据 IDC《全球 AR/VR 头显跟踪报告》，全球 AR/VR 头显出货量在 2023 年达到 6860 万台，2019-2023 年复合增长率达 66.7%。据 Gartner 预测，2023 年全球智能手表出货量将达到1.15 亿部，2019-2022 年复合增长率达 15.8%。
报告期内，公司物联网业务实现营业收入 37,922.03 万元，较上年同期增长 12.8%。
（二）报告期内公司主营业务分析
报告期内公司实现营业收入182,685.86万元，同比增长24.74%，毛利率42.63%，同比增加0.92%；实现归属于上市公司股东的净利润23,763.82万元，同比增长 44.63%。
1、主营业务营业收入及毛利率
分产品：
软件开发的营业收入55,162.73万元，同比下降15.45%，营业收入占公司营业收入比重30.20%，同比减少14.35%，毛利率46.36%，同比增加3.97%；
技术服务的营业收入78,799.26万元，同比增长120.50%，营业收入占公司营业收入比重43.13%，同比增加18.73%，毛利率43.78%，同比减少0.56%；
软件许可的营业收入15,440.50万元，同比增长0.55%，营业收入占公司营业收入比重8.45%，同比减少2.03%，毛利率80.06%，同比减少2.69%；
商品销售及其他的营业收入33,283.38万元，同比增长10.49%，营业收入占公司营业收入比重18.22%，同比减少2.35%，毛利率16.34%，同比增加0.14%；
分业务：
智能软件业务实现营业收入96,651.33万元，同比增长13.83%，营业收入占公司营业收入比重52.91%，同比减少5.07%。（2018年度该业务毛利率 41.71%，同比增加 5%）
其中，来自于芯片厂商的营业收入34,291.57万元，同比增长 17.75%；
来自于终端厂商的营业收入41,311.09万元，同比增长 27.45%；
人工智能业务的营业收入13,826.59万元，同比增长20.56%。
智能网联汽车业务的营业收入48,112.50万元，同比增长 72.27%，营业收入占公司营业收入比重26.34%，同比增加7.27%，计算综合毛利率约52.56%。
其中，软件开发、技术服务收入37,814.92万元，平均毛利率约45.07%；
软件许可收入10,297.58 万元，同比增长 52.20%，毛利率80.06%。
物联网业务的营业收入37,922.03万元，同比增长12.8%，营业收入占公司营业收入比重20.76%，同比减少2.19%。（2018年度该业务毛利率接近 20%，同比增加约 10%）
分地区：
来直于中国地区的营业收入81,225.32万元，同比增长2.20%，营业收入占公司营业收入比重44.46%，同比减少9.80%，毛利率33.98%，同比减少3.47%；
来直于欧美地区的营业收入50,810.11万元，同比增长54.72%，营业收入占公司营业收入比重27.81%，同比增加5.39%，毛利率49.31%，同比增加4.22%；
来直于日本地区的营业收入33,249.95万元，同比增长18.69%，营业收入占公司营业收入比重18.20%，同比减少0.93%，毛利率56.31%，同比增加4.99%；
来直于其它地区的营业收入17,400.48万元，同比增长183.85%，营业收入占公司营业收入比重9.52%，同比增加5.33%，毛利率37.33%，同比增加2.47%。
2、研发投入费用及费用化研发投入比例
作为技术型公司，为了保持企业的长期核心竞争力，需有较大的研发投入，报告期公司研发投入33,901.13万元，其中研发费用28,071.45万元，同比增加19.70%。在研发费用中，人工费用占比88.55%，同比增加24.42%，咨询及服务费占比1.60%，股权激励费用占比1.36%。
报告期内，公司研发人员数量4,432人，同比增加46.9%，研发人员数量占比 90.28%，同比增加1.52%。
报告期内，2019年公司新增专利申请33件，其中发明专利29件；2019年新增授权专利32件，其中发明专利30件；2019年新增商标申请67件，授权商标62件；2019年新增计算机软件著作权130件。
截至报告期末公司共拥有专利申请191件，其中发明专利187件；授权专利153件，其中授权发明专利120件；拥有商标申请165件，授权商标242件；拥有计算机软件著作权758件
费用化研发投入比例15.37%，同比减少0.64%。
3、三费费用及三费费用比例
销售费用 8,650.41万元，同比减少9.42%，销售费用占公司营业收入比例4.74%，同比减少1.78%；在销售费用中，人工费用占比52.01%，同比减少16.01%，咨询及服务费占比6.90%，市场推广费占比20.91%，同比增加14.51%，股权激励费用占比0.86%。销售人员34人。
管理费用 21,015.69万元，同比增加12.22%，管理费用占公司营业收入比例11.50%，同比减少1.29%；在管理费用中，人工费用占比40.28%，同比增加3.01%，咨询及服务费占比10.05%，股权激励费用占比1.86%。行政人员 394人。
财务费用 1,954.91万元，同比减少664.43%，主要因汇率波动导致。财务人员 49人。
三费费用比例17.31%，同比减少1.76%。
4、净利润
实现营业利润24,638.79万元，同比增长45.38%，净利润23,7,4.89万元，同比增长42.06%，归属于上市公司股东的净利润23,763.82万元，同比增长 44.63%。
净利率12.98%，同比增加1.59%。
5、现金流
销售商品、提供劳务收到的现金181,198.35万元，同比增加24.23%，销售商品、提供劳务收到的现金占公司营业收入比重99.19%。
经营活动产生的现金流量净额 14,221.16万元，同比下降43.86%，主要系账期增长所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量占本年度净利润59.99%，较本年度净利润少0.95亿，主要系组成经营性支出的成本费用主要由人员工资组成没有账期，经营性应付项目期末较期初变化不大，而营业收入有一定账期，经营性应收款项期末较期初增长所致。
投资活动产生的现金流量净额 -7,386.47万元，同比增加69.75%，主要系上期报告期内收购子公司MM Solutions EAD，本报告期对外股权投资减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额 -3,558.91万元，同比增加71.63%，主要系本报告期支付的受限资金较上期减少所致。
现金及现金等价物净增加额 2,651.87万元，同比增加126.20%，主要原因系本报告期支付的投资款及受限资金较上期减少所致。
期末现金及现金等价物余额 74,049.50万元，同比增加3.71%。
货币资金74,843.25万元，同比减少16.33%，其中因抵押、质押或冻结等对使用有限制的款项总额793.75万元。
6、应收帐款、存货及预收账款
应收账款 65,783.70万元，同比增加34.42%，应收帐款占公司营业收入比例36.01%，同比增加2.60%，应收帐增加主要系报告期内公司营业收入增加所致。
存货 3,458.63万元，同比增加129.06%，存货占公司营业收入比例1.89%，同比增加0.86%，存货增加主要系报告期内，公司业务规模扩大，营业收入增加，原材料和库存商品储备增加所致。
预收账款3,633.17万元，同比增加45.57%，预收账款占公司营业收入比例2%。
7、人均薪酬
销售费用 8,650.41万元，其中人工费用占比52.01%，股权激励费用占比0.86%，为4,573.47万元，销售人员共34人，人均人工费用134.51万元。
管理费用 21,015.69万元，其中人工费用占比40.28%，股权激励费用占比1.86%，为8,856.01万元，行政人员与财务人员合计443人，人均人工费用19.99万元。
技术人员的薪酬有两块，一是在研发之中，研发费用28,071.45万元，其中人工费用占比88.55%，股权激励费用占比1.36%，为25,239.04万元；二是在生产之中，在公司主营业务成本中人工成本为51,374.48万元。两项合计76,613.52万元，技术人员有4,432人，人均17.29万元。
抛开上述计算，从合并现金流量表入手，支付给职工以及为职工支付的现金 89,016.83万元，当期领取薪酬员工总人数5,034人（在职员工4,909人），人均17.68万元。
四、公司对2020年第一季度报告期的预计
2020年第一季度报告期内，公司坚持贯彻全球化战略，拓展全球市场，发力海外业务，积极推动海外研发中心建设，为全球客户提供高质量的操作系统产品。报告期内适逢新型冠状病毒疫情期间，公司积极应对，克服困难，通过远程协同办公等方式确保国内外客户交付，并发挥公司的国际化、海外业务本土化优势，为全球客户提供及时的专业技术支持。
营业收入预计较上年同期增长30%以上。归属于上市公司股东的净利润6,000万元–7,000万元，同比增长18.58% - 38.35%。
2019年第一季度公司营业收入 33,488.51万元，同比增长19.15%，那么2020年第一季度公司营业收入能达43,535.06万元以上。2020年一季度增长也比去年同期高10%以上。
五、古泉小结
1、2019年报告期内，公司在通信协议栈、操作系统优化、系统安全、图形图像处理、人工智能算法等领域均形成了自有 IP 和核心关键技术。虽然传统智能设备渗透率趋于饱和，公司依然通过操作系统技术及人工智能技术的全球领先性，建立了“必需性”及“稀缺性”的优势，公司智能软件业务2019年营业收入较上年同期增长13.83%。公司智能网联汽车业务持续快速增长，汽车业务收入在公司业务收入中的占比亦逐年提升，由2016年的5.45%，提升至2019年的26.33%，2016年至2019年复合年均增长率高达118.37%，形成了集软件 IP 授权、产品售卖、开发服务于一体的业务模式。
2、2019年报告期内，公司实现营业收入182,685.86万元，同比增长24.74%。其中，占公司营业收入比重30.20%的定制化软件开发的营业收入有所下滑；占公司营业收入比重43.13%的技术服务的营业收入增长一倍以上；占公司营业收入比重8.45%的软件许可的营业收入保持稳定，不过有三分之二的软件许可业务来自智能网联汽车业务，这部分营业收入同比增长52.20%；占公司营业收入比重20.76%的物联网业务的营业收入小幅增长。
在2019年报告期内，公司仍然有一半以上的收入来自于智能软件业务，不过这部分的营业收入占比继续小幅下滑5%，而智能网联汽车业务营业收入占比增加7%以上。随着5G时代来临，催生智能终端市场增量需求，来自于终端厂商的营业收入同比增长27.45%，还有一 些收入来自于芯片厂商和人工智能。
在地区方面，占小一半收入的中国地区的营业收入与去年持平，占公司营业收入比重27.81%的欧美地区的营业收入同比增长54.72%，占公司营业收入比重18.20%的日本地区的营业收入同比增长18.69%，来自于其它地区的营业收入同比增长了近两倍。
2、2019年报告期内，公司综合毛利率42.63%，同比增加0.92%，还好。定制化的软件开发毛利率有所增加，其它业务的毛利率轻微下滑。
3、2019年报告期内，公司费用化研发投入比例15.37%，同比减少0.64%。在研发费用中，人工费用占比88.55%。嗯，公司研发投入比例正常，挺好。
4、2019年报告期内，公司三费费用比例17.31%，同比减少1.76%。其中，销售费用占公司营业收入比例4.74%，同比减少1.78%，在销售费用中，人工费用占比52.01%，同比减少16.01%；管理费用占公司营业收入比例11.50%，同比减少1.29%，在管理费用中，人工费用占比40.28%，同比增加3.01%。销售费用占比和营业费用占比正常。
5、2019年报告期内，公司综合毛利率42.63%，高于费用化研发投入比例15.37%与三费费用比例17.31%之和，公司净利润产生有效。因此实现营业利润24,638.79万元，同比增长45.38%，净利润23,7,4.89万元，同比增长42.06%，归属于上市公司股东的净利润23,763.82万元，同比增长 44.63%。净利率12.98%，同比增加1.59%。
6、2019年报告期内，公司在现金流方面，经营活动产生的现金流量净额 14,221.16万元，同比下降43.86%，自由现金流为正。报告期内公司现金及现金等价物净增加额同比增加126.20%，期末现金及现金等价物余额与去年基本持平。好。
7、2019年报告期内，公司应收帐款占公司营业收入比例36.01%，同比增加2.60%，存货占公司营业收入比例1.89%，同比增加0.86%。应收帐款 占比和存货占比与去年保持基本稳定，好。
8、2019年度报告期内，员工人均薪酬约17.68万元。
9、在疫情肆虐的2020年1-3月份，公司预计营业收入依然能同比增长30%以上，挺不错的。2020年一季度公司营业收入增长也比去年同期高10%以上。
总之，虽然2019年度报告期内公司营业收入增长不尽人意，但考虑到公司仍在转型之中，从以智能软件业务转向智能网联汽车业务，快速增长的智能网联汽车业务收入占比不断提升，而智能软件业务收入占比不断下降，此消彼长，完成切换还需要一些时日。公司的毛利率继续稳定上在40%以上，各项费用率都挺好。自由现金流依然还好。
2019年度公司基本面数据符合笔者的预期。